Тенденции в области золотых кредитов: на индийском рынке золотых кредитов происходит структурный сдвиг, превращающийся из мелкого экстренного продукта в основную категорию кредитов, при этом резкий рост и увеличение подверженности заемщиков увеличивают как возможности, так и риски.
Согласно отчету TransUnion CIBIL о ландшафте золотых кредитов (апрель 2026 г.), портфель золотых кредитов увеличился в 3,8 раза с марта 2022 года, что делает его одним из самых быстрорастущих сегментов розничного кредитования. Этот всплеск привел к тому, что золотые кредиты стали вторым по величине компонентом розничного кредитного портфеля Индии после жилищных кредитов, подчеркивая их растущую значимость в финансовой системе.
Ключевым моментом этого роста является резкое увеличение кредитного плеча заемщиков. Средняя сумма задолженности на одного заемщика выросла с 1,9 лакха до 3,1 лакха, а средний размер чека увеличился более чем вдвое и составил почти 2 лакха. Это указывает на то, что заемщики не только чаще выбирают золотые кредиты, но также берут более крупные кредиты под залог своего золота.
Заимствование шаблонов
Золотые кредиты, которые традиционно рассматривались как запасной вариант во время финансового стресса, теперь все чаще используются как часть более широкой стратегии заимствований. В отчете отмечается явный рост числа заемщиков, у которых уже есть обеспеченные и необеспеченные кредиты в своих кредитных портфелях.
В 2025 году почти 74% заемщиков золотых кредитов имели непогашенную задолженность более 1 лакха на момент получения нового кредита, что значительно больше, чем в 2022 году. Эта тенденция предполагает, что золотые кредиты используются наряду с такими продуктами, как потребительские кредиты, кредитные карты и другие розничные кредитные услуги, а не в качестве крайней меры.
В то же время доля повторных заемщиков и множественных кредитных счетов увеличилась, что указывает на растущую зависимость от обеспеченного золотом финансирования для удовлетворения потребностей в ликвидности.
Бхавеш Джайн, доктор медицинских наук и генеральный директор TransUnion CIBIL, сказал: «Золото всегда имело глубокое финансовое и культурное значение в Индии, но то, что мы видим сейчас, является структурным сдвигом в том, как используется обеспеченное золотом заимствование. Золотые кредиты все больше становятся основной, организованной и доступной формой обеспеченного кредита. Их быстрый рост отражает как доверие кредиторов, так и растущее признание потребителей.
«Что особенно примечательно, так это то, что этот сегмент привлекает больше заемщиков с более сильными кредитными профилями, большими размерами билетов и повторным использованием. Это признак того, что золотые кредиты больше не используются только для краткосрочных потребностей в ликвидности, а становятся частью более широкого поведения домохозяйств в области заимствования», — добавил он.
НБФК лидируют, банки следуют за ними
Небанковские финансовые компании (НБФК) и банки государственного сектора (ПГУ) стали основными движущими силами этого расширения. НБФК, в частности, зафиксировали самый быстрый рост, благодаря своим сильным распределительным сетям и возможностям более быстрой обработки кредитов.
Частные банки, хотя и присутствуют, растут сравнительно медленнее, что указывает на более осторожный подход к этому сегменту.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Цены на золото и серебро сегодня (14 апреля): Курсы немного выросли. Проверьте цены в Дели, Мумбаи, Ченнаи, Калькутте.
Золотые кредиты против личных кредитов
В отчете указывается, что золотые кредиты все больше напоминают потребительские кредиты по использованию, но с явными структурными различиями. В то время как потребительские кредиты остаются необеспеченными, золотые кредиты, обеспеченные залогом, в настоящее время используются помимо чрезвычайных потребностей для плановой ликвидности и накопления кредитов. Заемщики берут золотые кредиты наряду с существующими продуктами, что приводит к более высокому кредитному плечу кошелька и множеству одновременных кредитов. Примечательно, что объем непогашенных золотых кредитов на одного заемщика сейчас выше, чем потребительских кредитов, несмотря на меньшую базу заемщиков. Сдвиг в сторону повторных заимствований, увеличения размера чеков и интеграции в общие кредитные портфели предполагает, что золотые кредиты превращаются в стратегическую, квазиличную альтернативу кредитам, особенно для кредитно-активных клиентов.
Сигналы риска начинают появляться
Несмотря на уверенный рост, в докладе отмечаются новые индикаторы стресса. Заемщики с более высоким уровнем риска, особенно выше 2,5 лакха, демонстрируют значительно более высокий риск просрочки, почти в 2,2 раза по сравнению с сегментами с более низким уровнем риска.
Дополнительные факторы риска включают в себя:
Высокая концентрация золотых кредитов в кредитном портфеле заемщика
Рост необеспеченного долга наряду с золотыми кредитами
Недавние просрочки по погашению
Эти тенденции подчеркивают сдвиг в сторону более высокого кредитного плеча и повышенного кредитного риска, особенно когда заемщики манипулируют несколькими кредитными продуктами.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Акшая Тритья: за 96 000 фунтов стерлингов вы получите 10 граммов золота в 2025 году, но то, что вы получите в 2026 году, шокирует
Женщины-заемщики и новые регионы стимулируют спрос
Еще одной заметной тенденцией является рост участия женщин-заемщиков, на долю которых сейчас приходится почти 40% объемов золотых кредитов. Географически, хотя южные штаты продолжают доминировать, высокие темпы роста отмечаются в северных и западных регионах, включая Уттар-Прадеш, Раджастан и Гуджарат.
Направленность и перспективы политики
Поскольку рынок быстро расширяется, регулирующие органы ужесточили нормы, включая многоуровневые лимиты отношения кредита к стоимости (LTV) и более строгие оценки на уровне заемщиков. Ожидается, что кредиторы будут оценивать общий риск заемщика, а не только стоимость заложенного золота.
Резкий рост золотых кредитов отражает их растущую роль как гибкого и быстро выплачиваемого кредитного инструмента. Однако одновременное увеличение размера чеков и кредитного плеча заемщиков предполагает, что поддержание этого роста потребует более жесткого андеррайтинга, ценообразования, основанного на риске, и более тщательного мониторинга поведения заемщиков.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Падение золота: почему ваша ставка на актив-убежище в марте упала на 12% — что это значит для вас
