Неожиданное сокращение таможенной пошлины на золото в бюджете Союза на 2024 год вызвало резкий переворот на рынке. Цены на золото упали более чем на пять процентов за один день, обесценив около 10,7 лакх крор рупий. Это беспрецедентное падение стало шестым по величине снижением благосостояния в истории индийского рынка, превзойдя волатильность, часто наблюдаемую на фондовых рынках.
Джатин Триведи, вице-президент по аналитике по сырьевым товарам и валютам в LKP Securities, сказал: «Цены на золото серьезно упали из-за давления со стороны Comex, поскольку Comex Gold упал ниже $2375 с $2409. В результате MCX Gold резко скорректировался на 1100 рупий, зафиксировавшись на уровне 67 850 рупий. Давление объясняется продолжающимся резервированием прибыли, поскольку ожидаемое снижение ставки в сентябре было заложено в цену. Однако существует высокая вероятность того, что это может быть единовременное снижение перед паузой, особенно с учетом предстоящих выборов в США в ноябре 2024 года. Теперь золото будет ориентироваться на обзор политики ФРС 31 июля».
Цены на золото на MCX достигли трехмесячного минимума в 67 700 рупий, снизившись с максимума в 74 700 рупий 17 июля 2024 года. Такое резкое падение можно объяснить двумя ключевыми факторами:
Сокращение таможенной пошлины: Объявление о снижении таможенной пошлины привело к немедленному падению цен на 6% 23 июля 2024 года.
Снижение цен на золото на Comex: Цены на золото на Comex постоянно падают, снизившись с $2480 до $2360 за семь торговых сессий. Это падение обусловлено возросшим спросом на японскую иену как на убежище на фоне нестабильности мирового рынка и спекуляций о возможном повышении процентной ставки Банком Японии, что пойдет на пользу иене.
Несмотря на то, что потенциал высокой доходности существует всегда, крайне важно подходить к инвестициям с долгосрочной перспективой и четким пониманием вашей толерантности к риску.
Триведи добавил: «Текущее падение цен представляет собой стратегическую возможность для инвестиций в золото и серебро. Инвесторам следует рассмотреть возможность единовременных покупок сейчас, поскольку будущее введение налога на товары и услуги (GST) на эти металлы может привести к росту цен. Кроме того, ожидается, что процентные ставки в США потенциально изменят направление, начиная с сентября, что может спровоцировать возобновление покупок драгоценных металлов. Это делает текущий период привлекательной точкой входа для позиционных инвесторов, ищущих долгосрочную прибыль».
Однако инвестирование в золото должно осуществляться на основе ваших финансовых целей и требований к ликвидности. Адхил Шетти, генеральный директор BankBazaar.com, сказал: «Поскольку цены на золото имеют тенденцию к снижению, это может быть подходящим временем для инвестирования ваших денег в эти драгоценные металлы, но убедитесь, что ваши инвестиционные риски определяются вашими фактическими финансовыми потребностями, а не настроениями».
«Если вы планируете инвестировать, изучите государственные золотые облигации (SGB), золотые ETF и т. д. Ввиду продолжающейся экономической неопределенности, вложение части вашего портфеля в драгоценные металлы может обеспечить стабильность. Однако ограничьте свое вложение до 10% и диверсифицируйте его другими инструментами для потенциальной прибыли».
Суверенные золотые облигации, цена которых определяется на основе текущих цен на золото, могут показывать доходность под влиянием недавнего снижения таможенных пошлин.
С приближением праздничного сезона цены на золото могут вырасти, что повлияет на общую доходность в долгосрочной перспективе. После пересмотра налогообложения период удержания для золотых ETF теперь составляет 24 месяца. Ранее прибыль от золотых ETF добавлялась к доходу и облагалась налогом в соответствии с доходной плитой. Теперь они будут облагаться налогом в соответствии со ставками STCG и LTCG, которые составляют 20% и 12,5% соответственно.
Чтобы цены на золото и серебро достигли или превзошли свои исторические максимумы, необходимо совпадение нескольких факторов:
- Циклы процентных ставок: глобальный сдвиг в сторону снижения процентных ставок приведет к увеличению ликвидности, что, вероятно, ослабит доллар США и окажет положительное влияние на цены на золото.
- Покупки золота центральными банками: увеличение покупок золота центральными банками будет способствовать дальнейшему росту цен.
Триведи отметил: «В настоящее время цены на золото на Comex примерно на 5% ниже своих исторических максимумов, в то время как в Индии, с учетом изменений пошлин, цены должны вырасти примерно на 10%. Учитывая существенный рост в 2024 году с 63 000 до 74 500 рупий, достижение новых максимумов займет время. Мы можем ожидать, что цены на золото достигнут исторических максимумов или достигнут их к концу года или к марту 2025 года, если мировые экономические условия будут благоприятными».
