На первый взгляд создание богатства является функцией интеллекта, доступа или даже удачи. Но, по словам Гаджендры Котари, CFA и основателя Etica Wealth, реальность гораздо менее гламурна и гораздо более некомфортна.
«Инвестирование — это 1% интеллекта и 99% темперамента», — сказал Котари, повторяя философию Чарли Мангера. По его мнению, самый большой разрыв между 1% богатых и остальными заключается не в знаниях, а в поведении.
Котари указал на поразительную историческую закономерность: «Даже 5000 лет назад только 1% людей был богатым. Сегодня это все еще 1%, и даже через 100 лет оно, вероятно, останется прежним». Несмотря на беспрецедентный доступ к информации, инструментам и финансовым продуктам, создание богатства по-прежнему остается концентрированным.
Так в чем же большинство людей ошибается?
По словам Котари, на первом месте в списке находится чрезмерная самоуверенность. «Люди смотрят пару подкастов и начинают верить, что они освоили инвестирование», — отмечает он. По иронии судьбы, даже проработав в отрасли более двух десятилетий, Котари считает себя учеником: «Я все еще чувствую себя частью клуба 99% — мне есть чему поучиться. Рынок — самый большой учитель; он учит смирению».
Другой критической проблемой является полузнание. «Полузнание — опасная вещь», — объясняет Котари, подчеркивая, что инвесторы часто полагаются на заимствованные убеждения — от друзей, коллег или социальных сетей — не тратя времени на то, чтобы по-настоящему понять свои инвестиции. «Вы не можете инвестировать, руководствуясь заимствованными убеждениями. Вы должны инвестировать свое собственное время», — сказал Котари.
Одержимость быстрыми деньгами еще больше сбивает инвесторов с толку. «Никто не хочет богатеть медленно», — говорит Котари. Краткосрочные истории успеха, часто распространяемые через средства массовой информации, порождают нереалистичные ожидания. Но настоящее богатство, подчеркивает он, создается посредством терпения и накопления сложных процентов. «Уоррен Баффет заработал около 20% за 50–60 лет, используя очень простую стратегию. Однако люди не следуют ей, потому что она медленная».
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Стоят ли высокодоходные облигации риска, когда схемы, поддерживаемые государством, предлагают доходность до 8,2%? Эксперт объясняет аргумент
Риск и волатильность
Не менее проблематичной является неспособность принять риск и волатильность. «Все хотят плюсов, но никто не хочет минусов. Ни одна игра в жизни не работает так», — заметил Котари. Это несоответствие между ожиданиями и реальностью часто приводит к принятию неправильных решений — паническим распродажам во время спадов или погоне за горячими тенденциями.
Пожалуй, наиболее упускаемый из виду фактор – это поведенческая дисциплина. «Самый большой враг инвестора — это он сам», — повторяет Котари, имея в виду Бенджамина Грэма. Инвесторы редко признают свои ошибки, предпочитая вместо этого винить рынки или управляющих фондами.
Котари также предостерег от стадного мышления. «В жизни быть частью толпы кажется безопасным. Но в сфере акций быть частью толпы опасно». Он отмечает, что, учитывая, что в Индии зарегистрировано почти 8000 компаний, «около 90% уничтожают богатство. Лишь небольшая часть фактически создает его».
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Как эффективно диверсифицировать свой портфель в условиях ротации секторов и глобальной неопределенности
По сути, создание богатства заключается не в поиске следующего мультиконтейнера или идеальном выборе времени для выхода на рынок. Речь идет о последовательности и сдержанности. «Подходящее время для инвестиций — это когда у вас есть деньги. Подходящее время для вывода средств — когда вам нужны деньги», — советует Котари.
Его философия проста, но сложна в исполнении: инвестируйте, избегайте шума и позволяйте начислению сложных процентов работать. Или, как он лаконично выразился, позаимствовав у Моргана Хауселя: «Заткнись и подожди».
В мире, движимом скоростью, шумом и мгновенным удовлетворением, только это мышление может быть тем, что отличает 1% от всех остальных.
