Инвесторы ждут макроэкономических данных, среди тем колебания цен на нефть и рынок ставок.
Уолл-стрит ожидает публикации дополнительных макроэкономических данных по рынку труда после снижения количества созданных рабочих мест за последние 12 месяцев. Инвесторы ждут выступления вице-президента Камалы Харрис и, что, возможно, самое главное, начала симпозиума в Джексон-Хоул в пятницу (23 августа 2024 г.).
В Бразилии количество запросов на регистрацию ставок оказалось выше, чем ожидалось.
1. Джексон Хоул в центре внимания
Руководители центральных банков начинают встречаться в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, перед началом ежегодного симпозиума. Выступление президента ФРС (Федеральной резервной системы, Североамериканского центрального банка) Джерома Пауэлла в пятницу (23 августа) станет ярким событием, поскольку инвесторы ищут подсказки о намерениях центрального банка в следующем месяце в отношении денежно-кредитной политики. .
Новые признаки слабости на рынке труда США усилили аргументы в пользу снижения процентных ставок, особенно после того, как несколько представителей ФРС в прошлом месяце выразили готовность снизить стоимость заимствований на своем последнем заседании в конце июля.
«Баланс рисков изменился, поэтому дискуссия о том, стоит ли снижать ставки в сентябре, уместна»Об этом заявил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в недавнем интервью газете WSJ.
Инвесторы сейчас оценивают 38%-ную вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на заседании ФРС 17-18 сентября по сравнению с 33% накануне и 62%-ной вероятностью снижения на 25 базисных пунктов, согласно данным инструмента. ФедВотч от CME Group (NASDAQ:CME).
«Поскольку решение ФРС о темпах снижения ставок зависит от данных, Пауэллу будет сложно заранее взять на себя обязательства по конкретному пути в Джексон-Хоуле».Об этом говорится в примечании аналитиков Deutsche Bank.
«Однако ваши комментарии могут указывать на несколько тем. Во-первых, существует веский базовый аргумент в пользу сентябрьского сокращения. Во-вторых, учитывая риски ухудшения ситуации на рынке труда, снижение ставок, вероятно, будет происходить быстрее, чем ежеквартально. В-третьих, поскольку снижение ставок преподносится как смягчение ограничений, неясно, упадут ли ставки значительно ниже нейтральной точки. В-четвертых, учитывая (…) политические риски, очевидные после выборов, снижение ставок сверх первых 75-125 б.п. становится более неопределенным».
Фьючерсы на акции США выросли в этот четверг (22 августа), поскольку инвесторы с нетерпением ждали новых данных по рынку труда и основной речи председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу (23 августа).
В 7:57 утра (время Бразилиа) фьючерсный контракт Dow был на 0,09% выше, в то время как фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,13%, а фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,22%.
В среду (21 августа) базовые индексы Уолл-стрит закрылись с дальнейшим ростом, дополнив недавнее ралли: индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,4%, высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite прибавил 0,0,6%, а индекс Dow Jones Industrial Среднее прибавление 55 пунктов, или 0,1%.
Настроению в среду (21 августа) способствовала публикация протокола июльского заседания ФРС, в котором указывалось, что «подавляющее большинство» участников заседания Центробанка заявили, что «вероятно» Было бы целесообразно снизить учетную ставку в середине сентября, если данные продолжат поступать, как ожидалось.
В корпоративном секторе ожидается, что Intuit (NASDAQ:INTU) и Ross Stores (NASDAQ:ROST) отчитаются о квартальной прибыли, а компания-разработчик программного обеспечения Snowflake (NYSE:SNOW) будет в центре внимания после резкого падения акций на закрытии, поскольку как, например, ритейлер Urban Outfitters (NASDAQ:URBN) после неутешительных результатов.
2. Рынок труда
В этот четверг (22 августа) инвесторам предстоит переварить больше экономических данных, поскольку растет уверенность в том, что Федеральная резервная система согласится на снижение процентной ставки на своем следующем заседании в сентябре.
Данные о еженедельных заявках на пособие по безработице должны быть опубликованы в этот четверг (22 августа). Ожидается, что они покажут, что число людей, впервые претендующих на пособие по безработице, выросло незначительно на прошлой неделе до 232 000 по сравнению с 227 000 на предыдущей неделе. .
Это произошло после того, как в среду (21 августа) Министерство труда сообщило, что за 12-месячный период до марта 2024 года в экономике США было создано на 818 000 рабочих мест меньше, чем первоначально сообщалось.
Фактический рост был почти на 30% ниже, чем первоначально сообщалось, при этом пересмотр общего уровня заработной платы стал крупнейшим с 2009 года, что вызвало опасения, что рынок труда существенно пострадает из-за высокого уровня процентных ставок в ближайшие месяцы.
Данные экономической активности в виде индексов деловой активности от S&P Global также выйдут за август и, как ожидается, покажут, что производственный сектор США остается на территории спада, даже несмотря на то, что сектор услуг продемонстрировал силу.
Хотя многие ожидают, что в следующем месяце ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов, опасения по поводу резкого экономического спада сохраняют вероятность более значительного снижения в глазах рынка. Фактически, аналитики Citi заявили в заметке в среду (21 августа), что снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре остается их базовым сценарием.
Июльский протокол FOMC (Комитета по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы) стал самым четким свидетельством того, что ФРС склонна смягчить политику. «подавляющее большинство» сотрудников считают данную меру целесообразной.
Аналитики Citi отметили, что подобные настроения уже существовали до публикации более слабых данных по инфляции и занятости, что, вероятно, усилило аргументы в пользу снижения ставок.
«Некоторые органы власти поддержали бы сокращение в июле, при этом отмечаются дальнейшие риски более значительного ухудшения ситуации на рынке труда».говорят аналитики.
3. Криптовалюты
Ожидается, что Камала Харрис выйдет на сцену Национального съезда Демократической партии в этот четверг (21 августа), чтобы произнести речь в поддержку выдвижения ее партии на пост президента. Сформулировать предвыборную кампанию ей пришлось вскоре после ухода президента Джо Байдена из гонки, поскольку до дня выборов осталось менее 3 месяцев.
Одной из областей, которой ей, вероятно, придется заняться, является сектор криптовалют, поскольку несколько инвесторов в криптовалюту поддержали кампанию бывшего президента Дональда Трампа после того, как кандидат от республиканской партии заявил, что он выступает за снижение государственного регулирования этого сектора.
Харрис поддержит меры по увеличению цифровых активов, заявила политический советник ее кампании, подчеркнув усилия по привлечению внимания развивающегося сектора криптовалют, который расширяет свое политическое влияние.
Криптовалютную индустрию раздражает то, что она считает обременительной схемой регулирования при администрации президента Джо Байдена, и в этом году она, вероятно, ослабит свое финансовое влияние.
«Она будет поддерживать политику, которая гарантирует, что новые технологии и отрасли такого типа смогут продолжать расти»Об этом заявил в среду (21 августа) Брайан Нельсон, старший политический советник предвыборной кампании. Команда Харриса дает понять, что она по-прежнему заинтересована во внедрении мер безопасности в этом секторе, где произошло крах нескольких крупных компаний.
4. Масло
Цены на нефть колебались в этот четверг (22 августа) из-за опасений по поводу глобального спроса. В 7:58 фьючерсы на американскую сырую нефть (WTI) выросли на 0,33% до $72,17 за баррель, а контракт на Brent подорожал на 0,44% до $76,47 за баррель.
Однако за прошедшую неделю оба контракта упали более чем на 6%, сначала из-за слабых экономических данных из Китая, второй по величине экономики мира и крупнейшего импортера нефти, а затем из-за резкого пересмотра данных по занятости в США.
Эти опасения, как правило, затмевают отсутствие значительного прогресса на пути к соглашению о прекращении огня в секторе Газа, что оставляет открытой возможность серьезного сбоя в поставках в богатый нефтью регион в случае распространения конфликта.
В среду (21 августа) Управление энергетической информации сообщило о резком сокращении запасов топлива в США на прошлой неделе, предполагая, что спрос остается здоровым в крупнейшей экономике мира, но это мало что сделало для облегчения уныния, окружающего рынок сырой нефти.
5. Рынки ставок
Учитывая, что в этом году на азартные игры были потрачены миллиарды, ставки уже конкурируют за пространство с потреблением, с телевизионной рекламой, партнерством с влиятельными лицами и т. д. – и сценарий может стать более напряженным. Секретариат призов и ставок Министерства финансов уже получил 113 запросов на 108 ставок для регистрации в Бразилии, что превышает оценки.
Если регистрация будет одобрена, компании смогут работать над открытием регулируемого рынка ставок. Со следующего года смогут работать только авторизованные компании, а те, у которых нет регулируемой деятельности, не смогут продвигать рекламный контент. Эта мера направлена на установление уровня доходов на рынке ставок – и Казначейство оценивает доход в 3,4 миллиарда реалов в этом году только за счет грантов.
В отчете, опубликованном для клиентов и рынка, банк Itaú (BVMF:ITUB4) прогнозирует, что бразильцы потратили 68 миллиардов реалов на виртуальные игры за первые 6 месяцев этого года, включая ставки и такие игры, как «Тигриньо».
С информацией из Инвестирование в Бразилию.
