Фармацевтический гигант Cipla может стать свидетелем резкого роста прибыльности благодаря устойчивому росту портфеля комплексных респираторных препаратов, говорится в отчете брокерской компании Sharekhan. В отчете выделены ключевые факторы, способствующие восходящему росту Cipla, подчеркнута стратегическая ориентация компании на сложные продукты и, как следствие, влияние на прибыль.
В отчете повторяется призыв «покупать» акции Cipla, сопровождаемый более высокой целевой ценой (PT), приводятся несколько положительных показателей деятельности компании. К ним относятся значительная оживленность рынка США, где давление снижения цен ослабевает, рост объемов из-за нехватки лекарств и концентрация усилий на сложных продуктах.
В отчете говорится, что недавние показатели роста Cipla подчеркивают ее сильные позиции на рынке. В феврале 2024 года компания зафиксировала рост индийского фармацевтического рынка (IPM) на 8,1%, опередив общий рост IPM на 6,7%. В пересчете на скользящий годовой итог (MAT) рост Cipla составил 9,9%, что еще раз отражает ее устойчивую динамику.
Шарехан ожидает значительного роста рентабельности по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), прогнозируя рост до 26% к 26ПФ. Такой оптимистичный прогноз объясняется несколькими стратегическими инициативами Cipla, включая увеличение доли хронических препаратов внутри страны, новые запуски сложных дженериков на рынке США и завершение сделки по приобретению Actor Pharma в Южной Африке.
В отчете также рассмотрены финансовые показатели Cipla, отмечено, что акции в настоящее время торгуются с соотношением цена/прибыль (P/E) в 25x/21,2x к прибыли на акцию (EPS) 2025/2026 финансового года. Анализ Шарехана предполагает пересмотр PT до рупий. 1700, по сравнению с предыдущими рупиями. 1600, что отражает позитивные настроения рынка и перспективы роста Cipla.
В отчете говорится, что успех Cipla на рынке США считается основным фактором роста компании. Продажи компании в США продолжают расти, чему способствуют выпуск новых продуктов, сезонные факторы и сильная рыночная позиция в таких ключевых активах, как альбутерол, брована и ланреотид. В частности, ослабление давления ценовой эрозии в базовом портфеле еще больше способствует устойчивым показателям Cipla в США, говорится в отчете.
В дополнение к операциям в США, индийский бизнес Cipla сообщил о значительном росте, 60% которого приходится на портфель хронических препаратов. Стратегическая направленность компании на расширение своих флагманских брендов и ее успех в ключевых терапевтических сегментах делают Cipla лидером на индийском фармацевтическом рынке, говорится в отчете.
В будущем ожидается, что траектория роста Cipla продолжится благодаря устойчивой динамике на ключевых рынках, мощному портфелю новых продуктов и стратегическим приобретениям. В отчете Шарехана указывается на потенциал Cipla для дальнейшей прибыльности и лидерства на рынке, что делает ее привлекательной инвестиционной возможностью в фармацевтическом секторе.
