По словам Хеманта Суда, основателя и управляющего директора Findoc Group, инвесторы должны самостоятельно проверять раскрытие информации и финансовую отчетность компании, прежде чем вкладывать деньги в какие-либо акции.
«Совет по акциям предлагает вывод без обоснования. Розничные инвесторы должны проверить это обоснование, прежде чем вкладывать деньги», — сказал Суд.
Проверьте отчет аудитора
Первым шагом является рассмотрение аудиторского заключения компании. Оговорки, недостатки системы внутреннего финансового контроля или внезапная отставка аудиторов могут указывать на проблемы с управлением или бухгалтерским учетом.
Хотя эти события не обязательно делают компанию непригодной для инвестиций, они требуют более тщательного изучения.
Сравните прибыль с денежными потоками
Заявленная прибыль не всегда приводит к фактическому получению денежных средств.
Суд рекомендует сравнивать прибыль после уплаты налогов с денежными средствами, полученными от операционной деятельности за три-пять лет.
Постоянные различия могут указывать на рост дебиторской задолженности, накопление запасов или давление на оборотный капитал.
Изучите долг и обязательства по его погашению
Баланс компании дает важные сведения о финансовой стабильности.
Инвесторы должны оценить общий объем заимствований, графики погашения, покрытие процентов и условные обязательства.
Высокий уровень долга может увеличить прибыль в благоприятных условиях ведения бизнеса, но повысить финансовую уязвимость, когда спрос замедляется или стоимость заимствований растет.
Отслеживайте обязательства промоутера и транзакции со связанными сторонами
Изменения в пакете акций учредителя и заложенных акциях могут выявить потенциальные риски.
Значительные обязательства промоутеров могут стать проблематичными, если падение цен на акции вызовет действия кредиторов.
Инвесторам также следует тщательно проверять сделки с участием организаций, связанных с учредителями, включая кредиты и покупки, чтобы оценить, являются ли они коммерчески оправданными и справедливыми по отношению к миноритарным акционерам.
Не игнорируйте оценки акций
Даже финансово сильные компании могут принести разочаровывающую прибыль, если их акции будут куплены по завышенной цене.
Суд рекомендует сравнивать соотношение цены и прибыли и другие показатели оценки с аналогами по отрасли и историческими средними показателями.
Проверьте инвестиционные рекомендации
Инвесторы также должны установить, исходят ли рекомендации по акциям от надежных, надлежащим образом зарегистрированных рыночных посредников.
SEBI неоднократно предостерег от действий на основании советов, распространяемых незарегистрированными консультантами и аналитиками-исследователями, особенно через социальные сети.
Однако сама по себе регистрация не гарантирует эффективность инвестиций.
Суд подчеркнул, что цель состоит не в устранении неопределенности, а в принятии обоснованных инвестиционных решений.
