Поскольку Резервный банк Индии (RBI) снизил процентные ставки в начале этого года, в том числе значительное сокращение точек на 50 базис в июне, запланировщики приветствовали облегчение потенциально более низких EMI. Тем не менее, за борьбой с более дешевыми кредитами заключается в решающем финансовом решении: выбор между различными типами контрольных показателей процентных ставок, которые кредиторы используют для цены ссуд.
Банки и NBFC в Индии, как правило, предлагают кредиты с плавающей ставкой, связанные либо с внутренними контрольными показателями, такими как предельные издержки уровня кредитования на основе средств (MCLR), либо внешние критерии, преимущественно ставка кредитования, связанных с репо (RLLR). Каждый поставляется с уникальными механизмами того, как ставки установлены, скорректированы и передаются клиентам.
Как работает MCLR
Введенный в 2016 году, MCLR заменил старую систему базовой ставки. Он рассчитывается банками на основе таких факторов, как их предельные издержки средств, эксплуатационные расходы, премии за тенор (более высокие ставки за более длительные кредиты из -за повышенного риска), а также регулирующие расходы, такие как негативное перенос поддержания коэффициента резерва денежных средств (CRR) с RBI без получения процентов.
Крупные банки с более низкими эксплуатационными затратами и более дешевым доступом к средствам, как правило, предлагают более низкие ставки MCLR, чем небольшие учреждения. Тем не менее, изменения в показателях MCLR обычно отстают от корректировки ставки RBI. Например, несмотря на то, что RBI снижает уровень репо на 100 базисных пунктов в этом году, SBI сохранил свой годовой MCLR устойчивой на 9% с ноября 2024 года. Исторически, в период роста, кредиты MCLR также показали более медленные темпы увеличения, давая заемщикам время для финансового регулирования.
Ахил Рати, глава — финансовый консультативный консультации в 1 финансы, уточняет эту задержку. «После снижения ставки RBI ключевая проблема для любого заемщика по ипотечным кредитам состоит в том, что мой EMI или срок пребывания уменьшится, и как скоро? Если ваш кредит будет связан с MCLR, выгода не отражается сразу. Даже если эта ставка репо снижается сегодня, ваша процентная ставка может корректировать только через 6 или 12 месяцев, в зависимости от периода сброса. Эта задержка может привести к более высокой процентной ставке».
Репозиционные кредиты
В 2019 году RBI поручил внешнему сравнительному анализу для ставок кредитования, что привело к широкому распространению RLLR. Эти кредиты непосредственно отслеживают ставку репо — ставку, по которой RBI предоставляет коммерческим банкам, — изменения ставки передаются заемщикам, как правило, в течение трех месяцев.
«Теперь рассмотрим RLLR, который напрямую связан с показателем репо RBI», — говорит Рати. «Если центральный банк снижает ставку Repo на 0,50%, процентная ставка вашей кредита, вероятно, снизится в течение месяца или двух. RLLR обеспечивает более быструю передачу изменений в политике и обеспечивает большую прозрачность, поскольку он следует за внешним контролем.
Тем не менее, заемщики должны отметить, что кредиты не предлагаются с чистой температурой. Кредиторы добавляют премию за кредитный риск, обычно от 2,5% до 3,5%, в зависимости от профиля заемщика и оценки риска учреждения.
В то время как кредиты RLLR могут быстро снизить EMI во время снижения ставок, они также подвергают заемщиков быстрому повышению EMI при повышении ставок, что потенциально напрягает бюджеты домохозяйства.
Выбор между MCLR и RLLR
Обе системы имеют достоинства. Заемщики с управляемыми EMI и высокая емкость для поглощения внезапных перепадов процентной ставки могут предпочесть более быструю передачу кредитов RLLR. И наоборот, те, кто ищет стабильность и предсказуемость, могут найти кредиты на основе MCLR более подходящими, особенно в условиях летучих скоростей.
«Учитывая более быструю передачу ставок, более быстрые льготы по EMI или пребывание в должности и большую прозрачность, RLLR, безусловно, является более удобным для заемщиков вариант в современной среде процентной ставки»,-заключает Рати.
Заемщики могут переключаться между режимами за плату, что стоит оценить индивидуальные обстоятельства и тенденции рынка, прежде чем принять решение.
