Тематические фонды в последнее время пережили резкий рост. Секторальные и тематические паевые инвестиционные фонды привлекли наибольший приток в размере ₹46,137 крор в финансовом году 24, согласно данным AMFI. Следуя этой тенденции, только в августе 2024 года тематические фонды зафиксировали чистый приток в размере ₹18,117 крор, что составило 47% от общего чистого притока в акционерные схемы. В настоящее время существует 179 тематических фондов по сравнению с общим числом фондов в 464, что превышает совокупное общее количество таких категорий, как фонды малой, средней, большой и гибкой капитализации.
Радхика Гупта, управляющий директор и генеральный директор Edelweiss Asset Management, подчеркнула необходимость избегать узких и дорогих тем. Более широкие темы, такие как финансы или потребительский сектор, предлагают лучшую долгосрочную стабильность. «Очень узкая тема — это как есть соленые огурцы, чатни и десерт в качестве основного блюда. Я думаю, что еда на тарелке стала слишком преобладать солеными огурцами, чатни и десертом».
Гупта также предостерег инвесторов от вхождения в тему на пике ее развития. Она указала на фонды PSU (Public Sector Undertaking) в качестве яркого примера. «Год назад фонды PSU имели вялую 10-летнюю доходность в однозначных числах. Однако после недавнего всплеска эти фонды принесли 100% доходности всего за один год, благодаря чему их 10-летняя доходность выглядит значительно лучше — 18%. Хотя сложно идеально рассчитать время дна цикла, стремление к входу в середине цикла может быть более разумным шагом», — посоветовала она.
Она далее остановилась на растущей тенденции среди инвесторов, обусловленной ростом финтех-платформ, где люди склонны отдавать приоритет высокорейтинговым фондам, не оценивая в полной мере риски. «Мы создали поколение «сортировщиков». Это те же люди, которые покупают инфраструктурные и PSU-фонды только после того, как они выросли на 100%. Когда эти фонды падают до более низкого ранга, они разочаровываются. Такое реактивное поведение может быть опасным», — заметил Гупта.
Edelweiss, управляющая ₹60,000 крор в акционерных активах, не попадает в заголовки из-за экстремальных показателей, сказала Гупта. «Мы не гонимся за пятизвездочными рейтингами, потому что они часто сопряжены с повышенными рисками. Большинство наших фондов имеют рейтинг четыре звезды, и мы предпочитаем это — последовательный рост по сравнению с экстремальными взлетами и падениями», — объяснила она. Такой подход позволил Edelweiss поддерживать чистый положительный приток каждый месяц в течение последних семи лет, что свидетельствует об их устойчивых показателях.
«В то время как другие фондовые дома столкнулись с рыночной волатильностью, наша ориентация на последовательность окупилась. Наши продукты построены на этом фундаменте», — заключил Гупта, призвав инвесторов отдать приоритет долгосрочной стабильности, а не краткосрочной выгоде.
