Цены на золото и серебро достигли исторических уровней как геополитическую напряженность, спекуляции по снижению ставок Федеральной резервной системы США и рекордные индийские рупии, которые подсказывают инвесторам обратиться к активам с безопасным набором. На фоне этого ралли ветеран рынка Гурмит Чадха выпустил предупреждение: не позволяйте эйфории привести к несбалансированным портфелям. В то время как резкие прибыли в драгоценных металлах заманчивы, Чадха подчеркивает важность дисциплины, особенно учитывая непредсказуемую природу товарных циклов. Снижение рупии еще больше способствовало внутренним ценам, делая золото и серебро дороже для индийских инвесторов.
Золотое фьючерсы на Multi Commodity Exchange (MCX) поднялись на рекордные 1,18 444 рупий на 10 граммов, в то время как серебро вырос до 1,44 844 рупий за килограмм. Эти шаги отражают слияние факторов, в том числе неспособность Сената США расширить государственное финансирование, повышение угрозы потенциального отключения и увеличение привлекательности безопасных активов. Более мягкие данные о труде в США также усилили ожидания от Федеральной резервной системы ранее, чем ожидалось, что они, как правило, благоприятствуют не доходным активам, таким как золото.
В ответ Гурмит Чадха, управляющий партнер и ИТ -директор на полном круге, предоставила инвесторам от не мощного энтузиазма по поводу золота и серебра. В недавнем посте Чадха заявила, что распределение 5-10% драгоценных металлов в портфеле является разумным, но призвал сдерживать: «Не увлекайтесь». Его замечания отражают опасения, что нынешний митинг может соблазнить инвесторов в целом для товаров за счет диверсификации.
Предупреждение Чадхи является значительным, учитывая эмоциональное давление быстро растущих классов активов. Он отмечает, что, хотя митинг может показаться убедительным, товарные циклы непредсказуемы и могут включать значительную волатильность. «Товары могут иметь длительные циклы», — сказала Чадха, напоминая инвесторам, что исторические тенденции в драгоценных металлах отмечены продолжительными периодами коррекции и консолидации.
Связь состоит в том, что, хотя драгоценные металлы могут выступать в качестве эффективных хеджирования в периоды кризиса и неопределенности, они должны составлять лишь скромную долю любого портфеля. Сверхэкспонирование золота и серебра может повысить уязвимость для рынка коррекций и снизить преимущества диверсификации. Чадха далее предупредила: «Они также правильны, а также верно», подчеркивая риск резких изменений после сильных митингов.
Недавнее митинг Сильвер привлекли цены близко к уровням, которые в последний раз видели в 2011 году, когда металл достиг своего рекордного максимума в 49,8 доллара за унцию. Тот факт, что серебро потребовалось 14 лет, чтобы вернуться к этим уровням, подчеркивает точку зрения Чадхи о медленном характере товарных циклов.
Активность рынка показывает, что трейдеры все чаще стремятся хеджировать от неопределенности, обращаясь к золоту и серебра, особенно в том, что волатильность на капитале и валютных рынках остается повышенной. Аналитики отмечают, что, хотя золото и серебро могут обеспечивать защиту в течение турбулентных периодов, настроения инвесторов могут быстро измениться по мере развития макроэкономических условий, подчеркивая необходимость измеренного подхода к строительству портфеля.
По мере того, как драгоценные металлы продолжаются, сообщение Чадхи резонирует: поддерживать самообладание и избегать импульсивных инвестиционных решений. Потенциал для дальнейшего получения остается, но так же риск резких исправлений. Золото и серебро должны быть вдумчиво интегрированы в хорошо сбалансированный портфель, с четким пониманием циклического, а иногда и непредсказуемого характера товаров.
