Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) ввел основу для нового типа инвестиционного продукта, известного как специализированный инвестиционный фонд (SIF). Эта категория предназначена для того, чтобы служить средним уровнем между взаимными фондами (MFS) и услугами по управлению портфелем (PMS). Новая структура должна быть реализована с 1 апреля 2025 года.
SEBI заявил, что SIF структурирован для предоставления инвесторам повышенной гибкости портфеля по сравнению с обычными взаимными фондами, в то же время обеспечивая регулирующий надзор.
Ниранджан Авасти, старший вице -президент Edelweiss Mutual Funds, сказал: «Новая эра в индустрии взаимных фондов началась с введения специализированных инвестиционных фондов (SIF). SIF создан для обеспечения повышенной гибкости портфеля по сравнению с обычными взаимными фондами, при этом при поддержке регулирующего контроля».
CA Nitin Kaushik сказал: «SIP работает, когда акции растут, но что, если они упадут? SIF (специализированный инвестиционный фонд) зарабатывает деньги даже в рыночном крушении. В отличие от взаимных фондов, которые могут только купить, SIF может покупать, продавать и коротко продавать».
Deepak Gokul GS, главный финансовый планировщик Wealth Forever, сказал: «SIFS (специализированные инвестиционные фонды) отличаются от взаимных фондов, требуя минимальных инвестиций в 10 фунтов стерлингов (против 100 рупий), позволяя« передовые »стратегии и обеспечивая более высокую концентрацию в отдельных инвестициях».
Ключевые особенности инвестиционных стратегий введены:
А) Ориентирован на акции
1. Длинный фонд акций
• инвестирует не менее 80% в капитал
• Позволяет до 25% шорт с помощью производных.
2. Equity Ex-Top 100 Longo-Corour Fund
• Инвестирует не менее 65% в акции за пределами лучших 100 по рыночной капитализации.
• Допускает до 25% короткую экспозицию в акциях, не имеющих большой, через деривативы.
3.
• Инвестирует не менее 80% в 4 сектора.
• Допускает до 25% короткую экспозицию на уровне сектора.
Б) Ориентирован на долг
1. Долговой длинный фонд
• Инвестирует в разные долговые инструменты.
• Допускает краткосрочную экспозицию через производные долговых долгов.
• Выкуп: мин еженедельно или согласно AMC.
2. Секторный долг длинный фонд
• Инвестирует в долговые инструменты по крайней мере в 2 секторах (максимум 75% в одном секторе).
• Допускает до 25% короткую экспозицию на уровне сектора.
• Выкуп: еженедельно или согласно AMC.
В) гибридные инвестиционные стратегии
• Динамически инвестирует в капитал, долг, REIT/приглашения и производные товара.
• Допускает до 25% короткую экспозицию
• Выкуп: два раза в неделю или согласно AMC.
2. Гибридный длинный фонд
• Минимум 25% инвестиций как в капитал, так и в долговые инструменты.
• Допускает до 25% короткую экспозицию через производные.
• Выкуп: два раза в неделю или согласно AMC.
Другие ключевые положения для специализированных инвестиционных фондов (SIF)
1. Минимальный порог инвестиций
• Инвесторы должны инвестировать не менее 10 лакхов во все инвестиционные стратегии на уровне PAN.
• Этот минимум не распространяется на аккредитованных инвесторов.
• Допускаются варианты SIP, SWP и STP, но общие инвестиции должны соответствовать порогу.
• Активные нарушения (из -за действий инвесторов) не допускаются; Пассивные нарушения (из -за снижения NAV) позволяют только полное выкуп.
2. Инвестиционные ограничения
• Одиночные пределы эмитента (долг и денежный рынок):
• Оценка AAA: максимум 20% NAV
• Оценка AA: максимум 16% NAV
• A & ниже: максимум 12% NAV
• Секторный лимит (долг и денежный рынок): максимум 25% NAV в одном секторе.
3. Подписка и выкуп единиц
• Может быть открытым, близким или на основе интервала.
• Частоты выкупа и подписки могут отличаться (например, ежедневные подписки, еженедельные выкупы).
• Периоды уведомления о выкупе допускаются, максимум 15 рабочих дней.
4. Список единиц
• Тонкие и интервальные фонды должны быть перечислены на фондовых биржах.
• Средства с безрассудным выкупом классифицируются как «интервальные инвестиционные стратегии».
5. Сравнение инвестиционных стратегий
• SIF должны следовать одноуровневой эталонной структуре (с необязательным вторым уровнем).
• Фонды акций: сравнивают с такими индексами, как Nifty, Sensex, BSE 100, Crisil 500.
• Задолженные фонды: сравниваются с подходящими широкоизрбатными рыночными индексами.
6. Распределение SIFS
• Дистрибьюторы должны пройти NISM Series-XIII: общие деривативные сертификаты для продажи SIFS.
7. Требования к раскрытию информации
• Предлагаемые документы должны подробно описать правила выкупа, деривативное воздействие и риски ликвидности.
• Раскрытие портфеля Каждый альтернативный месяц (май, июль и т. Д.), включая производные позиции.
• Анализ сценариев, чтобы показать потенциальные потери из -за движений рынка.
8. Система риска
• Уровни риска, назначенные при запуске фонда и пересматривают ежемесячно.
• Пять уровней риска:
1. Самый низкий риск
2. Risk Level 2
3. Risk Level 3
4. Risk Level 4
5. Высокий риск
9. sif, чтобы иметь четкий брендинг. Бренд AMC может быть написан вместе с новым брендом.
