Управление по регулированию и развитию пенсионных фондов (PFRDA) внесло существенные изменения в Национальную пенсионную систему (NPS), запустив новые схемы пенсионного дохода (RIS) и гибкие варианты использования средств, предназначенные для улучшения управления доходами после выхода на пенсию. Реформы направлены на решение давней проблемы среди подписчиков — отсутствия гибкости между обязательными покупками аннуитетов и независимым управлением крупной единовременной выплатой после выхода на пенсию.
Традиционный аннуитетный маршрут
Согласно существующим правилам NPS, подписчики, выходящие на пенсию в возрасте 60 лет, могли снять до 60% своего накопленного корпуса без уплаты налогов, в то время как не менее 40% должны были быть обязательно использованы для приобретения аннуитета, обеспечивающего пожизненную пенсию.
Например, пенсионер с совокупным доходом в 1 крор индийской рупии мог снять 60 лакхов без уплаты налогов, но оставшиеся 40 лакхов должны были быть инвестированы в аннуитетный продукт.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Планирование выхода из NPS: как выбрать лучший аннуитет с учетом налогов, инфляции и компромиссов по доходности
Однако аннуитетные продукты часто вызывают критику из-за относительно низких выплат и ограниченной гибкости. Покупка аннуитета на сумму 40 лакхов обычно приносила пенсионный доход в размере около 18 000–22 000 фунтов стерлингов в месяц. После покупки деньги оставались заблокированными с небольшими возможностями для будущего роста.
В то же время пенсионеры, снимающие крупную единовременную выплату, часто сталкивались с проблемами в управлении инвестициями в течение пенсионного периода, который может продлиться еще два-три десятилетия.
Последний шаг регулятора направлен на создание среднего пути.
Схема пенсионного дохода
PFRDA запустила Программу пенсионного дохода (RIS), специальную инвестиционную структуру, разработанную специально для пенсионного периода.
В схеме используется модель распределения инвестиций с учетом возраста, обычно называемая «глиссадной дорожкой».
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: ₹40 крор или ₹9 крор? Эксперты расшифровали настоящий пенсионный номер индийцев
В возрасте 60 лет распределение активов начнется с:
Распределение классов активов
Собственный капитал 35%
Корпоративные облигации 10%
Государственные облигации 55%
Согласно этой схеме, доля участия в акционерном капитале будет снижаться на 2 процентных пункта каждый год после 60 лет. К 75 годам доля акционерного капитала снизится до 10% и останется на этом уровне до 85 лет.
Целью структуры является обеспечение потенциала роста в годы раннего выхода на пенсию и постепенное смещение к большей стабильности по мере старения абонентов.
Эксперты отрасли отмечают, что 60-летний пенсионер все еще может иметь инвестиционный горизонт более 20–25 лет, что делает некоторое участие в акциях выгодным.
Два способа выплаты
PFRDA также ввела гибкие варианты использования средств, позволяющие пенсионерам получать периодический доход, сохраняя при этом инвестиции в свой пенсионный фонд.
Регулятор предложил два метода:
1. Систематическая ставка выплат (SPR)
SPR рассчитывает ежегодные выплаты по формуле:
Коэффициент выплаты = 1 ÷ (85 – текущий возраст)
В возрасте 60 лет выплаты составляют примерно 4% в год. В возрасте 80 лет ставка выплаты возрастает до 20%.
Сумма выплаты будет пересчитываться каждый год в зависимости от возраста пенсионера и преобладающей стоимости корпуса. Хорошие рыночные показатели могут привести к более высоким выплатам, тогда как более слабая доходность может привести к снижению доходов.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Вы упускаете эти государственные пенсии и схемы страхования, которые обходятся вам менее чем в 500 фунтов стерлингов в год?
2. Систематическое погашение паев (SUR)
В рамках SUR подписчики каждый месяц выкупают фиксированное количество единиц.
Например, корпус стоимостью 80 лакхов со стоимостью чистых активов (NAV) 10 фунтов стерлингов создаст 8 лакхов единиц. В течение 25-летнего периода выплат ежемесячно будет выкупаться около 2666 единиц.
Хотя единицы остаются фиксированными, сумма выплат колеблется в зависимости от показателей рынка и движения чистой стоимости активов.
Правило обязательного аннуитета
Важно отметить, что новая система просадки не заменяет требование об обязательном аннуитете в рамках NPS.
Обязательное выделение аннуитета в размере 20% или 40%, в зависимости от применимых правил, остается неизменным. Механизм использования средств будет применяться только к отдельно выделенной части пенсионного фонда.
Дата практического внедрения этих изменений еще не объявлена, но реформы представляют собой одно из наиболее значительных улучшений гибкости выхода на пенсию NPS за последние годы.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Повышение пенсий EPS: что изменится, если минимальная пенсия увеличится с 1000 до 7500 рупий?
