Инвесторы с высоким уровнем риска вскоре смогут получить доступ к регулируемым возможностям без высоких минимальных порогов услуг по управлению портфелем (PMS) и альтернативных инвестиционных фондов (AIF) или обращения к нерегулируемым структурам. Это связано с тем, что Совет по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi) выпустил консультационный документ для нового класса активов, предназначенного для обслуживания инвесторов, чей профиль риска находится между паевыми инвестиционными фондами и PMS. Цель состоит в том, чтобы предоставить варианты тем, кого привлекают неавторизованные продукты, предлагающие высокую доходность.
Этот новый класс активов потребует минимальных инвестиций в размере 10 лакхов рупий. Он будет более рискованным, чем паевые инвестиционные фонды, с риском для производных инструментов и инвестиций в отдельные акции, ограниченным 10% от чистых активов. Инвестиционные стратегии будут включать обратные ETF, позволяющие инвесторам хеджировать риски рыночных спадов или спекулировать на рыночных спадах. Эксперты считают, что это прекрасная возможность для отрасли управления активами создать уникальные инвестиционные решения для создателей богатства.
«Консультационный документ SEBI по введению новых классов продуктов с более высокими инвестиционными минимумами, чем у паевых инвестиционных фондов, и большей гибкостью может помочь инвесторам получить доступ к новым стратегиям, таким как акции с длинными и короткими позициями и обратные ETF. Это позволит им выражать определенные взгляды на рынок. Более высокий инвестиционный минимум гарантирует, что мелкие розничные инвесторы не будут входить в эти потенциально более рискованные стратегии, а также предоставит управляющим активами гибкость в управлении окнами ликвидности, и все это в рамках жесткой нормативной базы», — сказал Каустубх Белапуркар, директор по исследованиям фондов в Morningstar Investment Research India.
По мнению экспертов, ожидается, что этот новый класс активов выиграет от быстрого роста, прогнозируемого в управляемых активах (взаимные фонды, PMS и AIF) в течение следующих 5-7 лет. «Последний консультационный документ SEBI предлагает новый класс активов, призванный сократить разрыв между взаимными фондами и PMS. Это значительный прогресс для инвестиционной экосистемы Индии и фантастическая возможность для создателей богатства Индии», — сказал Сандип Джетвани, соучредитель Dezerv.
Управляющим активами необходимо будет повысить свою квалификацию, чтобы предоставлять обоснованные советы, правильное распределение и оптимизировать производительность портфеля. Решение о налогообложении — будь то на уровне паевого фонда или в соответствии с новыми нормами — будет иметь решающее значение для принятия. Пока еще неизвестно, будут ли внесены изменения в налоговый кодекс для поддержки роста в этой области, добавил Джетвани.
