Наступил сезон первичных публичных размещений акций, и индийские фондовые рынки полны активности. Хотите активно торговать и совершать своевременные сделки, когда появляется выгодная торговая возможность? Но разве вы не хотите, чтобы ваши деньги оставались без дела на маржинальном счете, пока вы ждете этой возможности?
Ликвидные ETF или биржевые фонды могут стать тем инструментом управления денежными средствами и ликвидностью, который вы ищете. Эти ETF могут помочь оптимизировать прибыль во время торговли на фондовом рынке. Вот как.
Когда вы продаете акции, акции списываются с вашего счета DEMAT, а чистая выручка от продажи зачисляется на ваш маржинальный счет в день Т+1. Затем вы либо переводите деньги на свой банковский счет, либо оставляете их без дела на своем маржинальном счете, пока не найдете следующую возможность покупки. Если вы перевели средства на свой банковский счет, вам придется перевести их обратно на свой маржинальный счет во время следующей покупки акций, что отнимает много времени и неэффективно. Если вы оставите средства на своем маржинальном счете, чтобы иметь возможность совершать своевременные сделки, вы рискуете потерять прибыль от банковских процентов.
Вместо этого, если вы продаете сертификат и одновременно покупаете эквивалентные единицы Liquid ETF, акции будут списаны с вашего счета DEMAT, а единицы ликвидного ETF будут зачислены. Затем вы будете получать ежедневную прибыль от своих ликвидных активов в ETF, пока не решите совершить следующую покупку акций. Когда появляется возможность покупки, вы можете купить акции, продав ликвидные единицы ETF, сделав их эквивалентными деньгам на маржинальном счете и, таким образом, сделав возможным своевременные сделки.
Ликвидные ETF в основном инвестируют в трехсторонние РЕПО, а также в другие инструменты денежного рынка. Трехстороннее репо, т.е. TREPS, облегчает заимствование и кредитование средств в рамках соглашения трехстороннего репо. Расчеты TREPS гарантируются Clearing Corporation of India Ltd. Целью ликвидных ETF является обеспечение доходности, которая до расходов точно соответствует доходности индекса ликвидной ставки S&P BSE или Индекс скорости Nifty 1D, подверженный ошибкам отслеживания. Эти индексы используют ставку «Трехстороннее РЕПО по государственным ценным бумагам или казначейским векселям» для расчета значений индексов.
Ежедневная прибыль объявляется в форме распределения доходов и вывода капитала или IDCW, которая включает в себя как дивиденды, так и прирост капитала, полученный в рамках портфеля схемы. IDCW, объявляемый ежедневно, может быть в форме дополнительных паев ETF или дивидендов, которые в обязательном порядке реинвестируются в Схему.
Паи, возникающие в результате реинвестирования IDCW, погашаются и выплачиваются инвесторам еженедельно или ежемесячно. Любой такой выплаченный дивиденд добавляется к доходу инвестора и облагается налогом по применимой плавающей ставке.
Единицы ликвидных ETF котируются на биржах и могут покупаться и продаваться как акции в часы работы рынка. Ликвидные ETF широко используются крупными розничными трейдерами, инвесторами с высоким уровнем собственного капитала, институциональными инвесторами, такими как поставщики услуг по управлению портфелем, брокерами фьючерсов и опционов. Это приводит к достаточной ликвидности этих инструментов на биржах. Торговля ликвидными ETF не облагается налогом на операции с ценными бумагами, поэтому вам не придется беспокоиться о том, чтобы платить за частые покупки и продажи.
Помимо чрезвычайной ликвидности и низкой, но стабильной доходности, ликвидные ETF относительно безопасны, не имеют процентного риска и имеют низкий кредитный риск. Поскольку эти ETF инвестируют в трехсторонние РЕПО, которые являются инструментами овернайт, процентный риск отсутствует. Кроме того, поскольку приемлемые ценные бумаги в трехстороннем РЕПО в основном являются государственными ценными бумагами, кредитный риск ограничен.
Выбирая Liquid ETF, следует обратить внимание на ETF с достаточно большими объемами торгов, позволяющими выходить по справедливым ценам, низкими коэффициентами расходов для максимизации прибыли и низкими ошибками отслеживания для минимизации отклонения от базового индекса.
Ликвидные ETF могут предложить инвесторам фондового рынка пресловутое лучшее из обоих миров – возможность получения прибыли от простаивающих средств и готовую ликвидность, позволяющую максимально эффективно использовать привлекательные возможности фондового рынка.
