Новая структура GST: предложение о освобождении страховых взносов по жизни и медицинскому страхованию от 18% налога на товары и услуги (GST) вызвало дебаты в секторе финансовых услуг. В то время как этот шаг может снизить стоимость страхования для страхователей, эксперты предупреждают, что решение может усложнить вопросы для страховщиков, потенциально сжимая свою маржу и привести к корректировке цен. Группа министров уже рекомендовала полный отказ, и ожидается, что этот вопрос достигнет совета GST в середине сентября.
На первый взгляд, отказ от GST на страховке выглядит как победа для клиентов. Более низкие страховые взносы должны повысить доступность и помочь расширить покрытие, особенно в страховании здоровья и условий, где проникновение в Индии остается низким. Тем не менее, руководители отрасли утверждают, что устранение GST также устранит способность страховщиков требовать налоговых льгот (ITC) на их расходы. В настоящее время ITC помогает компенсировать расходы на комиссионные, арендную плату, коммунальные услуги, перестрахование и распределение, тем самым смягчая финансовое давление на страховщиков. Без этого механизма общее бремя стоимости может расти.
Например, комиссионные по защитным продуктам часто начинаются с 35–40%, а затем снижаются до 5–6% с течением времени. Наряду с этим страховщики тратят примерно 10% на административные расходы. В настоящее время они могут отправить часть этих расходов через ITC, эффективно снижая свой налоговый выход. Если GST будет отменен, этот кредит исчезает, и страховщикам придется поглощать эти невозможные затраты. Согласно каналам, процитированным Suresh Ganapathy от Macquarie Capital, цены могут даже расти на 6–10% — с учетом заявленной цели правительства по сокращению премий для потребителей.
Высококонкурентный характер рынка термина страхования еще больше усложняет проблему. Если страховщики повышают страховые взносы, они рискуют потерять клиентов для конкурентов. Если они держат цены устойчиво, их маржа может сократиться, оставив мало места для прибыльности. Многие руководители считают, что наиболее вероятным результатом будет компромисс: потребители могут видеть сбережения, но не полные 18%, которые предполагают исключение.
Ракеш Джайн, генеральный директор General Insurance, выделил еще один структурный вызов. Структура инвертированной обязанности в GST часто приводит к накопленным ITC, который не может быть полностью использован. «Это несоответствие увеличивает эксплуатационные расходы и создает неэффективность. Если эта аномалия не будет рассмотрена, страховщики будут продолжать оказывать давление на маржу, даже если клиенты получают выгоду от более низких премий», — пояснил Джейн.
Юридические эксперты считают, что более сбалансированным решением может быть частичное сокращение GST, а не общее освобождение. Брижеш Котари, партнер Khaitan & Co, предположил, что сохранение номинальной ставки, такой как 5%, нанесет правильный баланс. «Этот подход снижает налоговое бремя для страхователей, обеспечивая, чтобы цепочка ITC остается нетронутой. Он предотвращает каскадирование скрытых затрат», — сказал он.
Инсайдеры промышленности также, кажется, предпочитают этот средний путь. Gurpal Singh Dhingra, совместный управляющий директор Drudent Insurance Brokers, сказал, что сектор обычно поддерживает более низкую плиту GST. «Ставка около 5% сохраняет ITC и предоставляет облегчение потребителям без дестабилизирования структур затрат страховщиков», — отметил он.
Некоторые страховщики видят потенциальные долгосрочные выгоды, даже если остаются краткосрочные проблемы. Маниш Кумар Гоял, председатель Finkeda, утверждал, что снижение GST повысит доступность в недооцененных сегментах, таких как здоровье, термин и автострахование. «В то время как маржа может столкнуться с первоначальным давлением, более широкое покрытие расширит рыночную базу, создавая экономию масштаба и большую финансовую интеграцию», — сказал он.
С точки зрения правительства, освобождение от GST может привести к доходам от предварительной доходы — оценивается в 9 700 крор в год. Тем не менее, политики могут взвесить это против потенциального долгосрочного повышения до проникновения в страхование, доступа к здравоохранению и финансовой безопасности.
В конечном счете, решение Совета GST должно будет сбалансировать доступность потребителей, доходы от правительства и финансовую стабильность страховщиков. Полное освобождение предлагает краткосрочную помощь страхователям, но рискует непреднамеренными последствиями, если страховщики переходят на скрытые затраты. Многие утверждают, что частичное сокращение может обеспечить более устойчивую структуру, гарантируя, что как клиенты, так и страховщики получают пользу в долгосрочной перспективе.
