Генеральный директор Edelweiss MF Radhika Gupta взвесил продолжающиеся дебаты о SIP в средней капитале и малой капитале, призывая инвесторов избежать борьбы с страхом и сосредоточиться на дисциплинированных долгосрочных стратегиях.
Гупта в пост подчеркнул важность поддержания разумного, диверсифицированного подхода и инвестиций в течение не менее 10 лет и более.
ICICI Prudential Veteran Fund Fund Manager S. Naren, выступающий на мероприятии IFA Galaxy 2025, вызвал дебаты, когда он сообщил о предостережении в отношении инвестиций в середину капитализации и малой капитализации.
Подчеркивая повышенные риски в 2025 году, он назвал год потенциально «наиболее опасным с периода 2008-2010». Он отметил, что, хотя исторически, риски несли банки и более крупные учреждения, сегодня розничные инвесторы вытягивают большинство рисков.
Нарен указал, как компании теперь собирают средства непосредственно через инвесторов акций через QIPS и IPO, а не полагаться на традиционные банковские кредиты, создавая сценарий, в котором отдельные инвесторы несут основную тяжесть любой переоценки.
Нарен также бросил вызов убеждению, что SIP надежны, подчеркивая, что их успех зависит от рыночных условий. «SIP работают лучше всего в летучих и недооцененных классах активов. Это важный фактор, который не рассматривает индустрия взаимных фондов », — предупредил он.
Он подчеркнул высокий средний коэффициент P/E в 43 раза в средних и малых капах и их непропорциональный рост рыночной капитализации по сравнению с прибылью, обозначая текущие оценки как «неустойчивые». Он предупредил, что свежий приток в эти сегменты продолжают стимулировать чрезмерный рычаг и спекулятивный импульс, что еще больше усугубляет риски. По его словам, даже долгосрочные SIPS, инициированные на этих уровнях оценки, могут бороться с тем, чтобы доставить сильную среднесрочную прибыль, если не удерживаться в течение длительного периода, например, 20 лет или более.
Напротив, Гупта занял более оптимистичную позицию, указывая на эффективность фонда средней капитализации Edelweiss с момента ее запуска в 2007 году. «Вот 10-летняя доходность на 10-летнюю единовременную сумму: минимальная доходность составляет 10%, а минимальная доходность SIP-это 8%. Ничто не может убедить меня, что это плохие цифры. И, кстати, никакой негативной прибыли за 10 лет », — заявила она.
Признавая необходимость в балансе, Гупта подчеркнул, что инвестиции в средние и малые капы не являются по своей природе проблематично, если это сделано через надежного управляющего фондами и долгосрочной стратегии.
Гупта призвал инвесторов избежать того, чтобы быть раскручиваемыми от страха и краткосрочного шума рынка.
