Цены на золото и серебро в понедельник продемонстрировали резкую коррекцию на внутреннем и мировом рынках, при этом цены на слитки резко упали на Товарной бирже (MCX), а ETF драгоценных металлов столкнулись с сильным давлением со стороны продавцов. На MCX фьючерсы на золото упали более чем на 7 000 фунтов стерлингов за 10 грамм, а серебро упало почти на 14 000 фунтов стерлингов за килограмм во время внутридневной торговли, что сигнализирует об агрессивной фиксации прибыли после недавнего ралли.
Распродажа на внутренних рынках отразила глобальные тенденции, где цены на слитки находились под давлением в течение нескольких сессий. Спотовое золото упало до почти четырехмесячного минимума после самого резкого недельного падения за последние десятилетия, в то время как серебро также резко скорректировалось на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США.
Согласно комментарию рынка, опубликованному The Kobeissi Letter, последняя распродажа драгоценных металлов была необычайно резкой и может сигнализировать о более глубоком стрессе на мировых рынках. В нем отмечается, что золото и серебро вместе потеряли рыночную стоимость почти на 2 триллиона долларов за несколько часов, даже несмотря на то, что цены на нефть отказались от роста, а фьючерсы на акции США стабилизировались — разворот, который исторически поддерживал цены на слитки.
В письме Кобейси говорится, что такое неустойчивое ценовое поведение может указывать на вынужденную ликвидацию со стороны крупного участника рынка, а также на растущее давление со стороны более высокой доходности облигаций. В записке подчеркивается, что рост доходности по 10-летним облигациям США примерно до 4,40%, резко увеличившийся за последние недели, оказывает давление на несколько классов активов, в то время как недостаточная ликвидность и торговля, ориентированная на новости, увеличивают волатильность сырьевых товаров, акций и металлов.
Аналитики говорят, что рост цен на сырую нефть из-за продолжающегося конфликта между США и Ираном возродил опасения по поводу инфляции во всем мире. Более высокие инфляционные ожидания обычно приводят к росту доходности облигаций и снижению привлекательности недоходных активов, таких как золото и серебро, что провоцирует продажи со стороны инвесторов. В то же время неопределенность на фондовых рынках привела к ликвидации длинных позиций по драгоценным металлам, что усилило нисходящую динамику.
Золото, серебро ETF
Влияние падения было также заметно в биржевых фондах, отслеживающих цены на драгоценные металлы. Золото и серебро ETF резко упали во время сессии, при этом несколько серебряных ETF упали до 20 процентов в течение дня, поскольку инвесторы поспешили зафиксировать прибыль. Среди серебряных ETF Kotak Silver ETF зафиксировал одно из самых резких спадов, упав до внутридневного минимума в 17,77 фунта стерлингов по сравнению с предыдущим закрытием в 22,31 фунта стерлингов. Axis Silver ETF и Bandhan Silver ETF упали примерно на 11 процентов каждый, в то время как Edelweiss Silver ETF упал примерно на 10 процентов за сессию. Большинство других серебряных ETF также зарегистрировали снижение в диапазоне 8–9 процентов, что отражает общую слабость во всем сегменте.
Большинство крупных ETF на золото торговались в минусе, с потерями, превышающими 10% за один месяц, что отражает недавнюю коррекцию мировых цен на слитки и сильную фиксацию прибыли инвесторами.
Участники рынка заявили, что резкое падение ETF во многом связано с коррекцией базовых фьючерсных цен, поскольку серебро имеет тенденцию быть более волатильным, чем золото, из-за его двойной роли как драгоценного и промышленного металла.
Что впереди
Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade, сообщил агентству Reuters, что продолжение иранского конфликта и цены на сырую нефть, колеблющиеся около отметки в 100 долларов за баррель, сместили ожидания рынка от снижения процентных ставок в сторону возможности дальнейшего ужесточения. По его словам, это снизило привлекательность золота с точки зрения доходности, что привело к падению цен. Он добавил, что высокая ликвидность золота часто работает против него на этапах отказа от риска, поскольку трейдеры сворачивают позиции, чтобы покрыть убытки в других классах активов.
Понмуди Р., генеральный директор Enrich Money, заявил, что золото COMEX остается под давлением после резкой коррекции и в настоящее время торгуется ниже ключевых краткосрочных скользящих средних. Он отметил, что металл держится в зоне поддержки $4367–4320, в то время как диапазон $4400–4500 остается важной полосой сопротивления. Движение выше 4650 долларов может возродить бычий импульс, но прорыв ниже 4250 долларов может ускорить падение к зоне 4100–4150 долларов.
На внутреннем фронте, по его словам, золото MCX открылось с гэпом вниз и держится около уровня поддержки 1,36 000 фунтов стерлингов. Непосредственное сопротивление наблюдается в районе 1,39 000–1,40 000 вон, а прорыв ниже 1,34 000 вон может подтолкнуть цены к 1,30 000 вон. Общий уклон остается слабым, поскольку цены продолжают торговаться ниже ключевых скользящих средних.
Что касается серебра, Понмуди сказал, что серебро COMEX держится выше уровня $64 после открытия с гэпом вниз, но более широкий тренд остается хрупким. Сопротивление наблюдается в районе 68–70 долларов, а прорыв ниже 65 долларов может привести цены к уровню 62 доллара.
Он добавил, что серебро MCX в настоящее время торгуется в зоне поддержки 2,12 000–2,14 000 рупий, а сопротивление находится в районе 2,18 000–2 20 000 рупий. Прорыв ниже поддержки может привести к увеличению потерь до 2 08 000 и даже 2 00 000 рупий, если давление продавцов продолжится.
В целом, аналитики ожидают, что волатильность цен на золото и серебро останется высокой в ближайшем будущем, поскольку рынки реагируют на геополитические события, движение сырой нефти, ожидания по процентным ставкам и глобальные валютные тенденции.
(По данным Reuters)
