Выкуп Infosys: что это значит для инвесторов и их налоговых счетов

Последний выкуп акций Infosys заставляет инвесторов более подробно рассмотрит, сколько они на самом деле карман после налогов. В соответствии с предложением компании акционеры, которые решают предоставить свои акции, могут столкнуться с более высокими налоговыми обязательствами, особенно в скобках с более высоким доходом, из -за изменений в правилах налогообложения выкупа, которые вступили в силу с октября 2024 года.

IT Giant объявил о цене выкупа в размере 1800 рупий за акцию, что составляет 16,6% премию по сравнению с ценой закрытия 19 сентября в БФБ. В то время как премия делает выкуп заманчивым, налоговые последствия могут значительно сократить чистую выручку для некоторых акционеров. Эксперты предупреждают, что для долгосрочных инвесторов продажа на открытом рынке и уплата налога на прирост капитала может быть более выгодным, чем тендерные акции в выкупе.

Понимание выкупа

Выкуп возникает, когда компания приобретает свои собственные акции у существующих акционеров, тем самым уменьшая количество акций в обращении. Компании стремятся к выкупам по разным причинам: для увеличения прибыли на акцию (EPS), снижая количество акций, повышение стоимости акционеров, предотвращение враждебных поглощений или эффективно использовать избыточные деньги. Исторически, компании несут налоговую нагрузку на выкуп, но правила изменились. С октября 2024 года налоговое обязательство перешло к акционерам.

Как работает налог на выкуп

Бюджет профсоюза июля прошлого года ввел значительные изменения. Ранее компании несут ответственность за уплату налога на распределение выкупа, но в настоящее время вся сумма, полученная акционером, считается доходом от дивидендов и облагается налогом в соответствии с их плитой подоходного налога.

Например, предположим, что инвестор приобрел акции Infosys на 1000 рупий за акцию и выдерживает их в качестве выкупа в 1800 рупий за акцию. Все 1800 рупий рассматриваются как доход в руках акционера. Компания вычитает 10% TDS, что в данном случае составляет 180 рупий, оставляя инвестору на 1620 рупий. Для нерезидентных акционеров ставка TDS составляет 20% или применимый договор.

Однако TDS не может полностью покрыть налоговые обязательства. Если инвестор подпадает под 15% предельной налоговой плиты, ей нужно будет заплатить дополнительный 5% налог на 1800 рупий, составив 90 рупий, под «другим доходом». Таким образом, чистая выгода уменьшается дальше.

До октября 2024 года компании несут ответственность за уплату 20 -процентного налога на распределение выкупа (плюс доплата и CESS) за разницу между ценой выкупа и первоначальной ценой. Благодаря новым правилам акционеры несут налоговую бремя, что делает выкуп менее эффективными для инвесторов с высоким уровнем дохода по сравнению со стратегиями прироста капитала.

Расчет чистой прибыли

Полезно ли выкуп, зависит от предлагаемой премии по сравнению с налоговыми затратами. Дхрув Чопра, управляющий партнер в Dewan PN Chopra and Co., объясняет: «Если премия сметает налоговый отток, выкуп может быть привлекательным по сравнению с продажей на бирже». Прирост капитала на долгосрочные активы облагается налогом на уровне 12,5%, а скидки в соответствии с разделом 87A не доступны. Тем не менее, доход от дивидендов от выкупа имеет право на скидку, если общий доход ниже 12 фунтов стерлингов. Инвесторы должны тщательно рассчитать доходность после налогообложения, чтобы решить, участвовать ли.

Что должны делать инвесторы?

Прошлые выкупы Infosys часто были в премии, создавая краткосрочные возможности для розничных акционеров. Тем не менее, коэффициенты принятия имеют значение; Не все акции могут быть приняты, если участие в розничной торговле высокое. Нарендра Соланки, глава отдела фундаментальных исследований в акциях и фондовых брокерах Anand Rathi, консультирует: «Краткосрочные инвесторы могут найти выкуп привлекательными, но долгосрочные акционеры могут принести пользу, удерживая акции, учитывая надежные денежные потоки Infosys, последовательные дивиденды и лидерство».