Индия купила 35 000 кг золота во время Дхантераса в прошлом году, но получают ли покупатели реальную ценность?
В своем посте на LinkedIn, насыщенном данными, Суджит Бангар, основатель TaxBuddy.com, изложил убедительную разбивку наиболее популярных способов, которыми индийцы инвестируют в золото, и какие из них на самом деле приносят наибольшую прибыль. Поскольку Дхантерас спровоцировал новую золотую лихорадку, его анализ углубляется в скрытые затраты и реальную доходность каждого класса инвестиций.
«Когда дело касается золота, существует явный разрыв между восприятием и эффективностью», — пишет Бангар. «То, что кажется традиционным, не всегда может быть прибыльным».
Он сравнил четыре основных варианта: физические монеты, ювелирные изделия, золотые ETF (биржевые фонды) и суверенные золотые облигации (SGB). Каждый из них имеет совершенно разные затраты, налоги и окончательную прибыль.
Возьмите 1 000 000 фунтов стерлингов, вложенных в физические монеты. Добавьте 3% GST, около 5% комиссионных сборов и комиссию за шкафчик — и ваша реальная стоимость вырастет до 1 29 150 рупий. С ювелирными изделиями дела обстоят хуже: общая стоимость выросла до 1 44 600 фунтов стерлингов. ETF и SGB, напротив, сохраняют всю сумму ваших инвестиций.
Доходы отражают эти различия. За тот же период владения:
- Прибыль монет составила 1 84 031 рупию (средний темп роста 5,19%).
- Ювелирные изделия принесли 1 85 963 фунта стерлингов (средний темп роста 3,66%).
- Золотые ETF принесли 1 79 950 фунтов стерлингов (средний темп роста 8,76%).
- SGB доставили 2 02 274 фунта стерлингов (средний темп роста 10,59%)
«SGB выделяются», — объяснил Бангар. «Нет GST, никаких комиссий, никаких комиссий за хранение. Вы получаете 2,5% годовых, а при наступлении срока прирост капитала не облагается налогом».
Налоги также играют важную роль. Физическое золото и ETF облагаются налогом на долгосрочный прирост капитала (LTCG) в размере 12,5%, если они хранятся более 24 и 12 месяцев соответственно. Продавайте быстрее, и прибыль будет облагаться налогом по вашей фиксированной ставке. Напротив, SGB освобождены от налога на прирост капитала при погашении, хотя годовая процентная ставка в размере 2,5% облагается налогом.
Ликвидность — еще одно ключевое отличие. ETF торгуются внутри дня с видимыми ценами, но имеют ошибки отслеживания и спреды спроса и предложения. Физическое золото легко продать, но его стоимость часто ниже рыночного уровня. SGB можно продавать на вторичных рынках, но объемы невелики, а цены часто имеют надбавку.
«Ювелирные изделия особенно дороги», — отметил Бангар. «Расходы на изготовление варьируются от 3% до даже 30%, особенно когда речь идет о камнях или сложных узорах. Это невозвратные затраты, которые большинство покупателей не замечают».
