При цене ₹3840 за грамм на ₹1 лакх можно было бы купить примерно 26,04 грамма SGB. При цене досрочного погашения 17 сентября 2026 года в размере 15 173 фунтов за грамм эти единицы будут стоить около 3,95 лакха.
Это представляет собой прирост капитала в размере около ₹2,95 лакха или абсолютную доходность в 295,13% за семилетний период владения. Расчет основан исключительно на разнице между ценой выпуска и ценой погашения и не включает проценты, полученные инвестором.
Проценты растут в дополнение к удорожанию золота
SGB также обеспечивают проценты, в отличие от физического золота. Согласно этой схеме, облигации имеют фиксированную процентную ставку в размере 2,5% годовых на первоначальные инвестиции с выплатой процентов раз в полгода.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Налог до 39% на прибыль SGB? Инвесторы столкнулись с жесткой налоговой ловушкой после того, как в бюджете на 2026 год были уточнены правила освобождения от налогов
Для инвестора, вложившего 1 лакх в выпуск облигаций серии IV, годовая процентная ставка составит 2500 фунтов стерлингов. За семь лет эта сумма составит примерно 17 500 фунтов стерлингов, при условии, что все запланированные процентные платежи будут получены до уплаты налогов.
Таким образом, цифра в 3,95 лакха ₹ представляет собой только стоимость паев SGB при досрочном погашении. Проценты, полученные в течение периода владения, являются дополнительным доходом.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Эти шесть серий суверенных золотых облигаций получат право на досрочное погашение в августе: проверьте даты, процесс
Но налоговый аспект имеет значение
Налоговый режим становится важным для инвесторов, выходящих из облигаций в сентябре 2026 года, а не дожидающихся погашения.
Правительство изменило освобождение от прироста капитала для SGB, вступившее в силу с 1 апреля 2026 года. Согласно бюджетному меморандуму, указанному в исходном материале, освобождение применяется, если физическое лицо подписалось на SGB во время первоначального выпуска и держал его непрерывно до погашения при наступлении срока погашения.
Это важно для инвесторов серии IV, поскольку 17 сентября 2026 года является досрочным погашением, а не запланированной датой погашения. Срок погашения транша, выпущенного 17 сентября 2019 года, запланирован на сентябрь 2027 года.
В результате инвесторам не следует предполагать, что весь прирост капитала в размере 2,95 лакха будет автоматически освобожден от налога при выходе из бизнеса в сентябре 2026 года. В предоставленных материалах не указана применимая ставка налога для этого досрочного погашения, поэтому на основе доступной информации невозможно рассчитать точную прибыль после уплаты налогов.
SGB обычно имеют восьмилетний срок погашения, а досрочное погашение допускается по истечении пяти лет при условии соблюдения условий схемы и наличия на дату выплаты процентов. Таким образом, для инвесторов серии IV окно в сентябре 2026 года обеспечивает ранний выход, но налоговый режим необходимо учитывать наряду со значительным ростом капитала.
ПРОЧИТАЙТЕ: «Вторичный рынок SGB больше не является налоговой гаванью»: Калифорния отмечает важное изменение правил с 1 апреля
