Индийские фондовые рынки оказались под сильным давлением продаж в течение последних двух недель после начала конфликта между США и Ираном, при этом базовые индексы резко упали на фоне растущей глобальной неопределенности. В пятницу Sensex упал на 1471 пункт, или 1,93%, и закрылся на отметке 74 563,92, а Nifty 50 упал на 488 пунктов, или 2,06%, и закрылся на отметке 23 151,10. На более широких рынках потери были еще более значительными: индекс средней капитализации BSE упал на 2,61%, а индекс малой капитализации BSE снизился на 2,67%, что отражает широкомасштабные продажи в разных секторах.
Падение ознаменовало третью неделю подряд потерь. За неделю Sensex снизился на 4355 пунктов, или 5,5%, а Nifty потерял около 1300 пунктов, или 5,3%, в то время как общая рыночная капитализация компаний, котирующихся на BSE, упала почти на 20 крор вон, упав примерно до 430 крор вон с 450 крор в начале этого месяца.
Несмотря на резкую коррекцию, Радика Гупта, управляющий директор и генеральный директор взаимного фонда Edelweiss, заявила, что инвесторам не следует паниковать, отметив, что рынки сталкивались с подобными геополитическими потрясениями в прошлом и в конечном итоге восстановились. По ее словам, инвесторов сегодня беспокоят три ключевых вопроса: что ждет впереди в условиях геополитической напряженности, почему портфели остаются неизменными в течение последних 18 месяцев и что следует делать сейчас.
Гупта сказал, что история показывает, что рынки имеют тенденцию падать во время кризисов, но восстанавливаются, когда неопределенность снижается. Она упомянула теракты 11 сентября 2001 года, после которых рынки упали примерно на 6–7% за месяц, но выросли почти на 14% в последующие шесть месяцев. Похожая картина наблюдалась после войны в Ираке в 2003 году, когда первоначально рынки упали примерно на 7–8%, но в следующем году выросли примерно на 15–16%.
Она также высказала обеспокоенность по поводу застоя в портфелях, заявив, что многие инвесторы разочарованы, увидев небольшую прибыль за последние 18 месяцев. По ее словам, подобные фазы случались и раньше, и периоды слабых показателей часто сменялись сильными подъемами. Исторически сложилось так, что в следующие 18–36 месяцев после фазы стабилизации годовая доходность составляла около 12–13%, сказала она, посоветовав инвесторам продолжать инвестировать и накапливать средства на спаде рынка, а не выходить в панике.
Намного ниже максимумов
Индексы индийского фондового рынка торгуются ниже своих исторических максимумов, при этом на более широких рынках наблюдаются более глубокие коррекции, чем базовые индексы. Индекс Nifty 50 упал примерно на 10,4% по сравнению с пиковым значением, а индекс Next 50 упал на 14,8%, что указывает на более сильные продажи акций компаний с большой капитализацией, не входящих в верхний индекс. Акции компаний со средней капитализацией также снизились: Nifty Midcap 150 упал на 8,2%, продемонстрировав умеренную коррекцию. Самое резкое падение произошло в компаниях меньшего размера: индекс Nifty Smallcap 250 упал на 18,3% от своего максимума. Данные показывают, что волатильность рынка сильнее ударила по более рискованным сегментам, в то время как базовые индексы остались относительно более устойчивыми.
Акции, FD или MF? В какую сторону идти
В отдельном посте Гупта также предостерег инвесторов от спешки вкладывать средства в акции, взаимные фонды или срочные депозиты без понимания основ управления капиталом. Она сказала, что многие люди начинают инвестировать, сосредотачиваясь только на том, что купить, вместо того, чтобы изучать, как работают деньги.
Она посоветовала инвесторам сначала понять разницу между сбережениями и инвестированием, отметив, что сбережения предназначены для безопасности и краткосрочных нужд, а инвестирование — для долгосрочного роста. Она также подчеркнула важность понимания риска и доходности, поскольку каждый класс активов — будь то акции, облигации, золото или FD — несет в себе собственный баланс риска и прибыли.
Наконец, она предостерегла от смешивания страхования и инвестиций, заявив, что защитные продукты следует использовать только для покрытия рисков, а инвестиции должны быть направлены на создание богатства. По словам Гупты, сильные финансовые привычки и терпение являются основой успешного инвестирования, особенно в периоды волатильности рынка.
