Что если ваш взаимный фонд внезапно перестал принимать новые инвестиции? Это именно то, что может произойти, если последнее предложение SEBI пройдет, и это может изменить то, как вы выбираете и остаетесь инвестировать в взаимные фонды.
В основной встряхи для индустрии взаимных фондов в 46 баллов SEBI предложил позволить домам взаимного фонда запустить вторую схему в одной и той же категории-что не допускается сегодня.
В соответствии с текущими правилами, каждый AMC может иметь только одну схему на категорию, будь то фонд с большой капитализацией, фонд средней капитализации или гибрид.
Но теперь Себи хочет сделать исключение — и вот как это будет работать:
Когда фонд может запустить вторую схему?
Только если:
- Существующей схеме более 5 лет
- И его активы под управлением (AUM) превышают 50 000 крор.
- Это означает, что только несколько крупномасштабных фондов-такие как Parag Parikh Flexi Cap, которые теперь управляют более 1 лак-крор-будет квалифицировать.
Что происходит, когда запускается новая схема?
- Первоначальная схема перестанет принимать новые единовременные инвестиции (хотя существующие SIP будут продолжаться)
- Будет выдан отдельный информационный документ схемы
- Новая схема должна иметь аналогичную инвестиционную цель, распределение активов и стратегию
- TER (общее соотношение расходов) новой схемы не может превышать оригинал
- Две схемы должны иметь явно разные имена — например, «Mid Cap Fund Series 1» и «Mid Cap Fund Series 2».
Почему Sebi делает это?
SEBI реагирует на опасения, что некоторые схемы стали слишком большими, чтобы эффективно управлять. Массовый фонд может разбавить доходность и заставить менеджера фонда идти на компромисс по стратегии-например, фонд «малой капитализации», который подвергается тяжелой экспозиции с большой капитализацией, чтобы поддерживать ликвидность.
Но вот улов
Предлагаемое правило может создать проблемы для существующих инвесторов.
Киртан Шах, основатель Creadence Wealth, указал на X: «Если бы я был инвестором в первом фонде, я снял свои инвестиции, потому что фонд может видеть только искупления и отсутствие притока… это должно повредить производительности первоначального старого фонда».
Почему? Если инвесторы перенесены на новую схему, старый фонд может столкнуться с постоянными оттоками и потерять свое преимущество.
Будут ли допускаются фонд домов неограниченным схемам?
Нет. Себи говорит, что в любое время будет разрешено только две схемы на категорию. Тем не менее, дома фонда могут слиться с двумя, если кто -то теряет масштаб или цель.
Что должны смотреть инвесторы?
- Если ваш фонд большой и старше 5 лет, это может повлиять
- Запуск новой схемы может выглядеть привлекательно — но история производительности будет ограниченной
- Старые схемы могут видеть волатильность производительности, если выкупают выкуп
