Отчет Hindenburg Research бросил тень сомнения на председателя SEBI Мадхаби Пури Буха, выдвинув серьезные обвинения в конфликте интересов. Среди них ключевой вопрос указывает на ее мужа, Дхавала Буха, и его консультативную роль в Blackstone, крупном игроке в секторе инвестиционных трастов недвижимости (REIT).
В отчете говорится, что пока Мадхаби Пури Буч работала в SEBI, Blackstone спонсировала два REIT, одобренных регулятором, что потенциально указывает на конфликт интересов. Гинденбург далее утверждает, что продвижение REIT Буч в этот период могло быть обусловлено позицией ее мужа.
И Мадхаби Пури Буч, и ее муж отвергли обвинения, заявив, что конфликта интересов не было. Они утверждают, что все действия были проведены прозрачно и в соответствии с нормативными стандартами.
Так что же такое REIT?
REIT, или Real Estate Investment Trusts, — это компании, которые владеют, управляют или финансируют доходную недвижимость. Инвестирование в REIT позволяет частным лицам вкладывать средства в крупномасштабную доходную недвижимость без необходимости покупать, управлять или финансировать какую-либо недвижимость самостоятельно. REIT обычно владеют диверсифицированным портфелем активов в сфере недвижимости, который может включать коммерческие здания, торговые центры, квартиры, отели или даже инфраструктурные проекты.
«Сегодня REIT владеют диверсифицированным портфелем активов в сфере недвижимости, включая коммерческие здания, торговые центры, квартиры, отели и инфраструктурные проекты, что позволяет инвесторам расширить свой выбор. Примечательно, что рынок коммерческой недвижимости Индии может увеличить размер рынка офисных REIT в 6-6,5 раз, предлагая больше инвестиционных возможностей тем, кто заинтересован в изучении этого направления. Фактически, в настоящее время Индия может похвастаться предложением готовой к REIT коммерческой недвижимости на сумму 5,8-6,2 лакх крор рупий в 7 ключевых городах, причем на один только Бангалор приходится почти 31% предложения», — сказал Хариш Фабиани, председатель IndiaLand Group.
Как можно получить прибыль от REIT?
Инвесторы в REIT могут получать доход от своих инвестиций двумя основными способами: дивиденды и прирост капитала. «По закону REIT должны распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода между акционерами в качестве дивидендов. Дивидендный доход формируется из общего дохода от аренды недвижимости, принадлежащей REIT. В результате инвесторы REIT обычно получают регулярный поток дохода. В частности, REIT, инвестирующие в коммерческую недвижимость, генерируют как минимум в 2–3 раза более высокую доходность, чем жилые проекты», — сказал Фабиани.
Помимо дивидендной доходности, инвесторы могут получать прибыль за счет повышения стоимости своих акций в REIT. С ростом стоимости базового актива или приобретением более прибыльной недвижимости цены на акции REIT имеют тенденцию к росту. Кроме того, инвесторы могут решить продать свои акции по более высокой цене, чем первоначальная сумма инвестиций, чтобы получить прирост капитала. Таким образом, инвесторы REIT пользуются преимуществами своих инвестиций в недвижимость, не беря на себя ответственность прямого владения недвижимостью.
В настоящее время в Индии действуют четыре фонда недвижимости: Embassy REIT, Brookfield REIT, Mindspace REIT и Nexus Select Trust.
А как насчет налогообложения?
Доход от аренды, полученный от REIT, передается инвесторам. Эти инвесторы облагаются подоходным налогом с этой суммы по применимым налоговым ставкам. Для инвесторов-нерезидентов Индии (NRI) ставка налога составляет конкретно 10%. Аналогичным образом, процентный доход, распределяемый REIT инвесторам, облагается налогом в соответствии с индивидуальной налоговой категорией инвестора. Дивидендный доход от REIT также облагается налогом по налоговой ставке инвестора, с применением 10% налога, вычитаемого у источника (TDS). Любой другой доход, полученный REIT, освобожден от налогообложения.
