Инвесторы Quant Mutual Fund находятся под огромным давлением, поскольку регулятор рынка Securities and Exchange Board of India (Sebi) начал расследование их предполагаемой деятельности front-running. Регулирующий орган провел обыски и аресты в Мумбаи и Хайдарабаде, допросив дилеров Quant и лиц, связанных с ситуацией.
Инвесторы Quant Mutual Fund за последние три дня выкупили инвестиции на общую сумму около 1400 крор рупий. Среди инвесторов возникла обеспокоенность, что побудило их задаться вопросом, следует ли им рассмотреть возможность прекращения своих Систематических инвестиционных планов (SIP) или воздержаться от каких-либо новых инвестиций в фонд.
Quant Mutual Fund известен своими впечатляющими схемами в различные периоды времени в рамках категорий акций. Одним из примечательных примеров является Quant Small Cap Fund, показавший замечательные результаты за последние пять лет. За пять лет фонд добился исключительной абсолютной доходности примерно в 495%. Аналогичным образом, Quant Mid Cap Fund также показал хорошие результаты, обеспечив инвесторам доход в размере 348,65% за тот же период времени.
По данным ET Mutual Funds, Quant Mutual Fund сообщил, что в мае в его казне было около 9 355 крор рупий, что составляет примерно 12,41% от его общей суммы активов под управлением (AUM). Общий капитал фонда AUM составил 66 052 крора рупий.
Фондовый дом, который управляет в общей сложности 21 схемой паевых инвестиционных фондов акций, сообщил, что из 21 схемы четыре из них в настоящее время имеют в своих портфелях денежные резервы, превышающие 10 млрд рупий.
Исследования Фисдома
Fisdom Research, опубликовавшая исследовательскую записку для инвесторов, заявила, что структура Quant Mutual Fund предлагает некоторый буфер против потенциального оттока инвесторов.
В нем отмечается, что активы Quant распределены по почти двум десяткам фондов акций, что смягчает влияние любого отдельного неэффективного фонда. «Фондовый дом управляет разнообразным портфелем из 21 фонда акций с активами, хорошо распределенными по фондам. Активы, по-видимому, эффективно распределены по клиентским сегментам. Мы оцениваем, что фондовый дом управляет инвестициями, привязанными к более чем 70 лакхам фолио», — сказал Фисдом.
Сильная схема Систематического инвестиционного плана (SIP) на сумму более 1200 крор рупий обеспечивает стабильный приток средств, который может помочь уравновесить уход инвесторов. «По нашим оценкам, фонд управляет здоровой портфелем SIP на сумму более 1200 крор рупий, что отражает устойчивый приток розничных инвестиций, который, как ожидается, будет значимо закреплять инвестированный AUM в текущих диапазонах», — отметил Фисдом.
Активы Quant MF выросли с 240 крор рупий в 2019 году до 93 000 крор рупий (11,1 млрд долларов США) в настоящее время, что делает его одним из самых быстрорастущих паевых инвестиционных фондов в Индии.
Ликвидные активы. Вероятно, Quant держит некоторые легко реализуемые акции для удовлетворения любых потребностей в немедленном выкупе.
«Мы считаем, что профиль ликвидности для обоих фондов относительно комфортен по сравнению с аналогами ключевой категории. Такая оценка объясняется относительно более высокими вложениями в более ликвидные акции с большой капитализацией даже в чисто фондах средней и малой капитализации, а также более высокой долей денежных средств. В то же время Со временем ожидается, что фонд попытается ликвидировать более ликвидные позиции, осознавая при этом риски, связанные с повышенными издержками воздействия по мере движения вниз по кривой ликвидности внутри холдингов», — отметил Фисдом.
«Долгосрочные инвесторы, в том числе те, у кого есть текущие SIP/STP, могут продолжать удерживать существующие инвестиции, поскольку их инвестиционный горизонт может позволить им выдержать краткосрочную волатильность и получить выгоду от потенциального восстановления. Инвесторам, стремящимся ликвидировать инвестиции в ближайшем будущем, разумно снизить риски, выйдя из чистых фондов акций, управляемых фондом. Эта стратегия может помочь смягчить риски, связанные с потенциальной реакцией рынка и действиями регулирующих органов», — говорит Сагар Шинде, вице-президент по исследованиям Fisdom.
Morningstar Инвестиционные Исследования
«Погашение на данном этапе во многом индивидуально и зависит от различных факторов, уникальных для каждого инвестора. Однако идеальный подход — сохранить существующие инвестиции, в то время как инвесторы могут решить не вкладывать дополнительные деньги в эти фонды. Инвесторы смогут принимать более обоснованные решения, когда ситуация станет более ясной», — сказал Химаншу Шривастава, заместитель директора – менеджер по исследованиям Morningstar Investment Research India.
Ананд Рати Вэлт Лимитед
«Инвесторы паевых инвестиционных фондов не должны реагировать на новости в отличие от инвесторов в акции. Негативные новости об акциях могут привести к немедленному падению цены акций, но эта логика неприменима к паевому инвестиционному фонду. Паевой инвестиционный фонд представляет собой корзину акций, и его эффективность зависит от базовой эффективности акций. Любые негативные новости об AMC не могут повлиять на эффективность паевого инвестиционного фонда, если базовые акции продолжают расти. Таким образом, инвесторы должны продолжать удерживать свои инвестиции в Quant AMC и могут продолжать свои планы новых покупок», — сказал Фероз Азиз, заместитель генерального директора Anand Rathi Wealth Limited.
Другие эксперты
«Нет, инвесторы не должны ликвидировать свои инвестиции. В краткосрочной перспективе это может повлиять на чистую стоимость активов этого фонда из-за давления со стороны продавцов. Те, кто инвестирует без какого-либо профессионального руководства, все равно могут запаниковать и выкупить свои средства», — сказал Раджеш Миноча, сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP), основатель Financial Radiance.
«На данный момент мы хотели бы отдать должное Quant и советовать инвесторам оставаться на месте. Мы не видим какого-либо серьезного влияния на эффективность фондов. Массовых погашений по всем направлениям следует явно избегать до тех пор, пока Получена абсолютная ясность. Инвесторы должны продолжать свои SIP в фондах Quant, но дождаться единовременных инвестиций в их схемы до завершения расследования», — сказал Гаурав Гоэль, зарегистрированный в Sebi консультант по инвестициям.
