Представьте себе финансовый район, построенный не только для того, чтобы удовлетворить потребности растущей экономики, но и пригласить мир на условиях Индии. Это то, что подарок город, или Gujarat International Finance Tec-City, стал представлять. Это первый в Индии оперативный Greenfield Smart City и дом первого в стране международного центра финансовых услуг (IFSC). Но то, что заставляет его тикать, не является его горизонтом или цифровой инфраструктурой, это налоговые и регулирующие леса, которые приводят в глобальный капитал, по одному финансовому продукту за раз.
Например, единицам IFSC разрешается освобождение от налога на 100% в течение любых десяти лет подряд из пятнадцати. Это не общий праздник, это тщательно структурированный стимул, который дает предприятиям гибкость и место для роста. Добавьте к этому тот факт, что нерезиденты, инвестирующие в указанные ценные бумаги, могут использовать полные исключения для прироста капитала или что процентный доход от кредитов до IFSC единиц не налогом для зарубежных кредиторов, и вы начинаете понимать, как город позиционирует себя как серьезную альтернативу другим финансовым центрам.
Существуют также косвенные налоговые льготы: услуги в IFSC или SEZ -единицах ОЭЗ освобождаются от GST, а транзакции на биржах IFSC свободны от налога на транзакции по ценным бумагам, налога на товарные сделки и гербовые обязанности, что приводит к более слабым структуре затрат на финансовую активность в рамках города. лизинг. Он также расширил налоговые перемещения, чтобы включить ETF и розничные взаимные фонды, что позволило более простым переводам активов из оффшорных юрисдикций без налога на прирост капитала. Даже примечания к участию и производные от подарка IFSC пользуются исключениями, предоставляя глобальным инвесторам, особенно FPI, добавил стимул для участия.
И все же, в вакууме не существует юрисдикции.
По мере развития международных налоговых норм устойчивость некоторых из этих стимулов сталкивается с более четкой фокусировкой. Наиболее непосредственной проблемой является глобальная реализация двух столбцов Сторочки ОЭСР, которая стремится обеспечить соблюдение минимальной эффективной налоговой ставки на 15% для многонациональных предприятий. Это может иметь постепенное влияние на налоговые воздействия на организации, работающие из подарка, если в настоящее время пользуются более низкой ставкой 9% или полной налоговой льготы. Подразделения с ограниченным веществом на земле, то есть с минимальными местными сотрудниками или активами, могут оказаться не соответствующими критериям, необходимым для продолжения пользования этими преимуществами без вызывания налогов на пополнение за рубежом. Поэтому необходимо тщательно оценить общее воздействие налога на внедрение второго столба и соответствующую корректировку их стратегии.
Другой нюанс заключается в налоговых вычетах в источнике (TDS). Хотя общий налоговый режим является благоприятным для инвесторов, TDS, применимые к определенным внутренним платежам в единицы IFSC, могут нарушить денежные потоки и повлиять на доступность оборотного капитала. Существующие механизмы получения возмещения или подачи заявления на получение сертификатов с более низким удержанием помогают, но они также добавляют уровень соответствия, что некоторые фирмы, особенно на ранних этапах, могут найти обременительными.
Для глобальных инвесторов, управляющих фондами и NRI, сообщение ясное: подарок IFSC является хорошо регулируемой запускной панелью в одну из самых быстрорастущих экономик в мире. Но чтобы разблокировать свой полный потенциал, нужно не только понять потенциал, но и читать в мелком шрифте.
Автор является партнером в Thacker & Associates. Взгляды, выраженные экспертом, являются его/ее собственными.
