Инвестиции с фиксированным доходом остаются краеугольным камнем сберегательной стратегии индийских домохозяйств, при этом банковские срочные депозиты (FD) продолжают доминировать благодаря их простоте и гарантированной доходности. Однако по мере того, как все больше розничных инвесторов осваивают рынок облигаций, налогообложение становится важным фактором при принятии решения о том, куда инвестировать. Хотя проценты, полученные как по FD, так и по облигациям, облагаются налогом, листинговые облигации могут предложить дополнительные налоговые преимущества за счет долгосрочного прироста капитала (LTCG), потенциально улучшая общую доходность после уплаты налогов.
Процентный доход: Налоговый режим во многом аналогичен.
Проценты, полученные от банковских ФД, добавляются к общему доходу инвестора и облагаются налогом в соответствии с применимой налоговой таблицей. Для кого-то, кто попадает в налоговую категорию по ставке 30%, FD в размере 7% фактически означает гораздо более низкую прибыль после уплаты налогов после учета подоходного налога.
Тот же принцип применим и к облигациям. Купонный доход, полученный от государственных ценных бумаг (G-Secs), государственных займов на развитие (SDL) и корпоративных облигаций, также облагается налогом в соответствии с налоговой таблицей инвестора. В результате простое сравнение купонных ставок с процентными ставками FD не дает полной картины, особенно для инвесторов с более высокими налоговыми категориями.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Меньший вклад EPF при 1800 фунтов стерлингов или выше на дом? Эксперты призывают сотрудников взвесить последствия выхода на пенсию, прежде чем сделать выбор
Где облигации получают преимущество
В отличие от FD, листинговые облигации потенциально могут приносить прирост капитала в дополнение к регулярному процентному доходу.
Цены на облигации движутся обратно пропорционально процентным ставкам. Если инвестор покупает облигацию, когда процентные ставки относительно высоки, а затем ставки снижаются, рыночная стоимость этой облигации обычно возрастает. Если облигация котируется и продается на бирже после того, как она удерживалась более одного года, ее повышение рассматривается как долгосрочный прирост капитала.
В соответствии с налоговыми правилами, применимыми с 2024-25 финансового года и далее, долгосрочный прирост капитала по котирующимся ценным бумагам облагается налогом по фиксированной ставке 12,5%, что может быть значительно ниже, чем ставка подоходного налога, применимая ко многим инвесторам. Это создает возможность для инвесторов получать часть своей прибыли по более низкой ставке налога вместо того, чтобы полагаться исключительно на налогооблагаемый процентный доход.
Лучшие банковские процентные ставки по фиксированным депозитам
| Банк | Широкая публика (в год) | Пенсионеры (в год) |
|---|---|---|
| Аксис Банк | 3,00% — 6,45% | 3,50% — 7,20% |
| Бандхан Банк | 2,95% — 7,25% | 3,70% — 7,75% |
| Банк Бароды | 3,50% — 6,45% | 4,00% — 7,00% |
| Центральный банк Индии | 3,00% — 6,25% | 3,50% — 6,75% |
| HDFC Банк | 2,75% — 6,50% | 3,25% — 7,00% |
| ICICI Банк | 2,75% — 6,50% | 3,25% — 7,10% |
| ИДБИ Банк | 3,00% — 6,50% | 3,50% — 7,00% |
| МРФК ПЕРВЫЙ Банк | 3,50% — 7,40% | 4,00% — 7,90% |
| ИндуИнд Банк | 3,25% — 7,00% | 3,75% — 7,50% |
| Карнатака Банк | 3,50% — 6,65% | 3,90% — 7,05% |
| Котак Махиндра Банк | 2,75% — 6,70% | 3,25% — 7,20% |
| Банк Махараштры | 2,60% — 6,20% | 3,10% — 6,70% |
| Национальный банк Пенджаба | 3,00% — 6,60% | 3,50% — 7,10% |
| РБЛ Банк | 3,50% — 7,20% | 4,00% — 7,70% |
| Южно-Индийский банк | 2,90% — 6,80% | 3,40% — 7,30% |
| Государственный банк Индии | 3,05% — 6,45% | 3,55% — 7,05% |
| Тамилнадский торговый банк | 4,00% — 7,10% | 4,00% — 7,50% |
| Юнион Банк Индии | 2,75% — 6,60% | 3,00% — 6,85% |
| ДА Банк | 3,25% — 7,00% | 3,75% — 7,75% |
Ликвидность также различается
Еще одно различие заключается в том, как инвесторы могут выйти из своих инвестиций.
ФД обычно допускают досрочное снятие средств, но банки обычно взимают штраф и пересчитывают проценты в зависимости от более короткого срока, в течение которого депозит оставался в банке. Это может снизить реализованную прибыль.
С другой стороны, котируемые облигации могут продаваться на фондовых биржах по преобладающим рыночным ценам без каких-либо штрафов со стороны эмитента. Хотя цена продажи может колебаться в зависимости от рыночных условий и процентных ставок, инвесторы получают большую гибкость по сравнению с традиционными FD.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Самые высокие ставки по депозитам FCNR(B): банки повышают доходность по FD в долларах США, фунтах стерлингов, евро, канадских долларах и австралийских долларах.
Кому следует выбирать FD, а кому следует рассматривать облигации?
FD по-прежнему хорошо подходят для консервативных инвесторов, стремящихся к предсказуемой прибыли, особенно для тех, у кого есть краткосрочные финансовые цели или экстренные сбережения. Депозиты на сумму до 5 лакхов на каждого вкладчика в банке покрываются Корпорацией страхования вкладов и кредитных гарантий (DICGC), что добавляет еще один уровень защиты.
| Инструмент | Индикативная доходность |
|---|---|
| Государственные ценные бумаги (G-Secs) | Около 6–7% (зависит от срока погашения) |
| Корпоративные облигации с рейтингом ААА | Около 7–9% (в зависимости от эмитента и срока владения) |
| Банковские срочные депозиты | До 7,40% (население), до 7,90% (пенсионеры) среди банков, перечисленных выше |
Облигации могут больше понравиться инвесторам, готовым принять умеренный рыночный риск в обмен на потенциально более высокие доходы с поправкой на налоги и рост капитала. Государственные ценные бумаги обеспечивают суверенную поддержку, в то время как корпоративные облигации с высоким рейтингом могут предлагать более высокую доходность, хотя они также несут кредитный риск, специфичный для эмитента.
Для большинства инвесторов выбор не обязательно должен быть бинарным. Специалисты по финансовому планированию часто рекомендуют использовать FD для чрезвычайных фондов и краткосрочных потребностей в денежных средствах, одновременно распределяя часть долгосрочных инвестиций с фиксированным доходом в высококачественные облигации. Такой диверсифицированный подход может повысить налоговую эффективность, повысить потенциальную прибыль и снизить риск концентрации без ущерба для общей стабильности портфеля.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Tata Power предлагает 7,5% на пятилетнюю ставку по НИЗ; вот как они сравниваются с банковскими ФД
