Нитин Камат, основатель и генеральный директор Zerodha, недавно пролил свет на то, почему фонды обменных пласаний (ETF) предпочтительнее взаимных фондов (MFS) в США, ссылаясь на налоговую эффективность в качестве основного фактора.
В посте о X (ранее Twitter) Камат писал: «Что-то, что я недавно узнал о том, почему ETF в США предпочтительнее, чем MFS. 😬 Нам, взаимные фонды, являются проходными транспортными средствами-если они приносят прирост капитала, они должны распределяться по подразделениям, которые платят налога на достижение. Преимущество важна.
Он добавил, что в Индии как MFS, так и ETF не передают налоги владельцам единиц, в отличие от услуг по управлению портфелем (PMS) и альтернативных инвестиционных фондов категории 3 (AIF).
Данные Kamath Cared подчеркивает значительный сдвиг в предпочтениях инвесторов. Внутренние взаимные фонды акций-как активно управляемые, так и на основе индекса-видят отток, в то время как ETF, особенно индексные ETF, привлекают приток. Среди взаимных фондов активно управляемые стратегии теряют большинство инвесторов.
Эта тенденция предполагает, что инвесторы предпочитают ETF из -за их более низких затрат, налоговой эффективности и растущего знакомства. Со временем этот сдвиг привел к большим кумулятивным оттокам от взаимных фондов и существенным притокам в ETF.
К 2024 году пассивные фонды расширили свое лидерство, причем около 53% долгосрочных активов открытого и ETF теперь в индексированных стратегиях. После десятилетий активного доминирования управления пассивные инвестиции взяли на себя инициативу, обусловленную эффективностью затрат, прозрачностью и борьбой с производительностью многих активных менеджеров.
Поскольку индексные фонды и ETF продолжают набирать обороты, их простота, более низкие коэффициенты расходов и четкое отслеживание рыночных показателей делают их все более привлекательным выбором для инвесторов. Ожидается, что эта тенденция ускоряется, что еще больше укрепит пассивные стратегии в качестве предпочтительного подхода к долгосрочному инвестированию.
