Управление по регулированию и развитию пенсионных фондов (PFRDA) представило новую схему пенсионного дохода (RIS) в рамках Национальной пенсионной системы (NPS), предоставляющую пенсионерам структурированный способ конвертировать часть своего пенсионного фонда в регулярный поток доходов, не выводя всю сумму сразу.
Эта схема знаменует собой значительную эволюцию пенсионной системы NPS, которая традиционно фокусируется на накоплении пенсионного фонда в течение трудовых лет человека.
Выбор единовременной выплаты или аннуитета
В течение почти 17 лет у выходивших на пенсию подписчиков NPS в основном было два варианта: снять разрешенную единовременную часть своего корпуса или использовать часть корпуса для приобретения аннуитета, обеспечивающего гарантированный пенсионный доход.
По данным Value Research, хотя многие подписчики предпочитали получать единовременную выплату, управление пенсионными накоплениями в течение потенциального пенсионного периода продолжительностью от 20 до 30 лет часто оказывалось сложной задачей. В 2023 году PFRDA ввела механизм систематического единовременного снятия средств (SLW), позволяющий пенсионерам производить снятие средств в шахматном порядке. Однако снятие средств по-прежнему зависело от существующего распределения активов подписчика и требовало, чтобы люди сами определяли темп вывода средств.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: PFRDA позволяет государственным организациям продолжать использовать услуги NPS PoP за годовую плату в размере 500 фунтов стерлингов: что это значит для инвесторов
Недавно запущенный RIS призван обеспечить более структурированную основу для управления доходами после выхода на пенсию.
Как работает схема RIS
Согласно правилам NPS, государственные служащие по-прежнему должны использовать не менее 40 процентов своего капитала для приобретения аннуитета, в то время как подписчики из частного сектора и других неправительственных организаций должны получать аннуитет как минимум 20 процентов.
Новый RIS применяется только к оставшемуся неаннуитизированному корпусу.
Вместо того, чтобы снимать этот баланс единовременно, подписчики могут хранить деньги в экосистеме NPS и получать ежемесячные, ежеквартальные, полугодовые или ежегодные выплаты до достижения 85-летнего возраста.
Цель состоит в том, чтобы помочь пенсионерам управлять риском долголетия (возможностью исчерпания сбережений во время выхода на пенсию), позволяя при этом капиталу оставаться инвестированным.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Как взносы работодателей в NPS могут увеличить эффективный необлагаемый налогом доход до 13,5 лакхов рупий
Специализированный фонд RIS Steady
Ключевой особенностью схемы является новый инвестиционный вариант под названием RIS Steady.
Фонд следует стратегии плавного движения, которая постепенно снижает риск по мере старения пенсионера.
В возрасте 60 лет распределение активов включает:
35% акций
10% корпоративные облигации
55% государственные ценные бумаги
Распределение капитала постепенно сокращается с течением времени, в то время как доля инструментов с фиксированной доходностью увеличивается. По данным Value Research, в этом подходе признается, что пенсионерам по-прежнему нужны активы, ориентированные на рост, для борьбы с инфляцией, но по мере взросления им может потребоваться меньший риск.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Пенсионный шок в Индии: 75% людей в возрасте около 60 лет не имеют плана, поскольку сбережения падают в 3,6 раза ниже цели
Два варианта вывода средств
Подписчики могут выбирать между двумя способами выплат.
Систематическая ставка выплат (SPR)
Согласно SPR, ежегодные изъятия связаны с возрастом. В возрасте 60 лет уровень выплат составляет примерно 4 процента.
Например, пенсионер с просадкой в размере 1 крора фунтов стерлингов будет получать около 4 лакхов фунтов стерлингов в год, или примерно 33 000 фунтов стерлингов в месяц. Сумма выплаты пересчитывается каждый год.
Систематическое погашение паев (SUR)
SUR работает аналогично плану систематического вывода средств взаимного фонда (SWP).
Корпус конвертируется в паи, и фиксированное количество паев погашается в каждом интервале выплат. Поскольку выплаты зависят от стоимости чистых активов фонда (NAV), полученная сумма может меняться со временем.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: новые правила NPS 2026: PFRDA теперь разрешает выход из аннуитета в случаях критического заболевания, упрощает нормы блокировки
Преимущества и риски
По данным Value Research, одним из самых больших преимуществ RIS является то, что он решает общую пенсионную задачу — получение устойчивого дохода за счет накопленных сбережений без принятия сложных инвестиционных решений после выхода на пенсию.
Система вывода средств с привязкой к возрасту в рамках SPR может также снизить риск того, что пенсионеры начнут слишком рано выходить из пенсионных накоплений, что является распространенной проблемой при планировании выхода на пенсию.
Однако RIS не дает уверенности, свойственной традиционному аннуитету. Поскольку корпус по-прежнему инвестируется в рыночные активы, доходы и суммы выплат могут колебаться.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: 8-я комиссия по оплате: подписчики NPS ищут вариант OPS, основные требования представлены
Эксперты предупреждают, что эта схема не является универсальным решением. Некоторым пенсионерам первоначальные 35-процентные инвестиции в акционерный капитал могут показаться слишком высокими, в то время как другие могут предпочесть более широкое вложение в активы роста. Требования к доходам, склонность к риску, налоговые последствия и общие финансовые обстоятельства будут продолжать играть решающую роль в определении пригодности схемы.
С запуском RIS PFRDA расширила диапазон вариантов пенсионного дохода, доступных подписчикам NPS, потенциально сделав пенсионное планирование более гибким для растущей базы пенсионных инвесторов Индии.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Обновление NPS Swasthya: PFRDA требует медицинского страхования, разрешает полный выход на лечение
