Результаты показывают, что 38% респондентов выделяют более 40% своих портфелей на альтернативные варианты, что подчеркивает важность инвестиций частного рынка в стратегии распределения активов богатых семей.
Почему богатые инвесторы увеличивают альтернативные инвестиции?
Альтернативные инвестиции включают в себя активы, выходящие за рамки обычных котируемых акций и облигаций, такие как частные инвестиции, частные кредиты, инфраструктура, недвижимость и хедж-фонды.
BlackRock обнаружила, что существующие семейные офисы обычно имеют более крупные альтернативные ассигнования, чем новые.
Почти 47% семейных офисов, работающих более 20 лет, выделяют более 40% своих портфелей альтернативным офисам по сравнению с 32% новых офисов.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Опасения по поводу долгового кризиса в США растут после поражения Трампа: может ли золото вырасти, если акции и облигации станут волатильными?
Частные инвестиции остаются особенно популярными. Около 32% респондентов планируют увеличить ассигнования в течение следующих 12 месяцев, а 30% намерены увеличить долю инфраструктуры.
Однако исследование показывает, что семейные офисы не обязательно выводят значительные суммы с публичных рынков. Вместо этого они рассчитывают финансировать будущие альтернативные инвестиции в первую очередь за счет существующих распределений на частном рынке и имеющихся денежных средств.
Что это означает для индийских HNI?
В Индии богатые инвесторы могут получить доступ к альтернативным активам через регулируемые SEBI альтернативные инвестиционные фонды (AIF), а также через другие инвестиционные структуры.
АИФ категории I обычно инвестируют в такие сектора, как стартапы, инфраструктура и социально или экономически желательные предприятия.
AIF категории II включают фонды прямых инвестиций, частных кредитов и долговых обязательств, тогда как AIF категории III могут использовать сложные торговые стратегии, включая кредитное плечо.
В отличие от обычных взаимных фондов, AIF обычно требуют минимальных инвестиций в размере 1 крора фунтов стерлингов, за некоторыми исключениями.
Однако исследование BlackRock охватывает семейные офисы в Америке и не устанавливает, что индийские HNI имеют аналогичные ассигнования.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Недвижимость, акции и облигации: BlackRock прогнозирует четырехкратный рост инвестиций в индийские домохозяйства к 2035 году
Какие риски следует учитывать инвесторам?
Более высокие альтернативные распределения могут создать серьезные проблемы с ликвидностью и оценкой.
BlackRock обнаружила, что 68% респондентов обеспокоены неликвидностью на частных рынках, а 67% указали на оценочные риски.
Более того, 54% назвали неликвидность самым большим препятствием для выделения дополнительного капитала на частные инвестиции.
Для индийских инвесторов эти опасения особенно актуальны, поскольку многие фонды частного рынка имеют длительные инвестиционные горизонты и ограниченные возможности погашения.
Инвесторы также должны оценить комиссионные за управление, сборы, связанные с результативностью, налогообложение, послужной список управляющего фондом и лежащую в его основе инвестиционную стратегию.
Должны ли индийские инвесторы следовать этой тенденции?
Альтернативные активы могут предложить диверсификацию и доступ к инвестиционным возможностям, недоступным на биржевых рынках.
Однако их пригодность зависит от размера портфеля, требований к ликвидности, толерантности к риску и инвестиционного горизонта.
ПРОЧИТАЙТЕ: REIT, InvIT и AIF: могут ли альтернативные инвестиции диверсифицировать ваш портфель?
Более общий урок из выводов BlackRock заключается не в том, что богатым инвесторам следует отказаться от акций или взаимных фондов, а в том, что сложные портфели все чаще сочетают традиционные и альтернативные инвестиции, одновременно тщательно управляя рисками ликвидности.
