Поскольку мир борется с продолжающейся геополитической напряженностью и повышенными рисками экономического спада, состояние фондовых рынков в 2025 году остается серьезной проблемой для инвесторов. Нихил Гангил, малый менеджер и основатель Intrinsic Value, в интервью RichWeNews пролил свет на ключевые факторы, такие как корректировка денежно-кредитной политики, инфляционное давление, динамика мировой торговли и отраслевые сдвиги, которые будут играть ключевую роль в формировании рынка. траектории.
Хотя историческая устойчивость вселяет некоторый оптимизм, взаимодействие этих переменных может привести к повышенной волатильности, создавая как проблемы, так и возможности для инвесторов в предстоящем году.
БТ: Каков текущий сценарий развития рынка акций? Дайте комментарии, используя некоторые исторические данные
Н.Г.: Сегодняшние рынки переоценены, и не только сегодня, они переоценены уже довольно давно. Ниже представлен разработанный нами инструмент оценки, который с хорошей точностью показывает пики и минимумы рынка.
Оранжевая линия обозначает недооценку, а синяя линия — переоценку. Всякий раз, когда этот инструмент показывал такую большую дивергенцию с завышенной оценкой, мы видели значительные коррекции в следующие 3-6 месяцев, будь то 2008, 2017, 2021 или сейчас. То же самое касается и бычьего ралли: всякий раз, когда дивергенция находится на другой стороне, это указывает на ралли, как это было в 2009, 2012, 2014 и 2020 годах.
Как стоимостный инвестор, мы учитываем потенциал роста, которым обладает страна, но эта оценка помогла нам найти потенциальные ловушки и возможности на рынке.
Поэтому нам нужно найти те немногие места, где рынок недооценен, и начать искать эти возможности.
БТ: Учитывая продолжающуюся геополитическую напряженность и потенциальный экономический спад, как вы ожидаете динамику долевых активов в 2025 году? Каковы ключевые факторы, которые могут существенно повлиять на динамику рынка акций в 2025 году?
Н.Г.: Геополитическая напряженность никогда не была негативной новостью для рынка, как ее изображают в СМИ. Однако теперь избрание Трампа может привести к некоторым торговым спорам, как в прошлый раз. Но если мы инвестируем в недооцененные качественные компании, эффект будет близок к нулю.
Возвращаясь к войнам. Ниже представлена динамика рынка во времена ВОЙНЫ.
Каждый раз, когда идет война, рынок приносит значительную прибыль. (Источник Интернет)
Ниже представлена динамика рынка, когда наша страна пережила войну.
Розничные инвесторы ждали коррекции с февраля 2022 года, когда разразилась война между Россией и Украиной, но вместо этого мы увидели одно большое бычье ралли. Как я уже сказал, рынок, возможно, и прав, но это произойдет из-за его собственного веса, а не из-за войны.
Да, 2025 год может быть непростым, но это не то, чего мы не видели за последние 10-12 лет рынка. Я в этом уверен. Это может быть более сложной задачей для нашего друга-инвестора в динамику и рост, потому что возврат к среднему значению будет происходить чаще в этих переоцененных и переоцененных карманах, чем в недооцененных активах.
Как говорится, медвежий рынок — это настоящее испытание вашей стратегии и поведения.
