Поскольку Индия быстро продвигается вперед, чтобы позиционировать себя как глобальный производственный центр, индустрия микросхем страны стала важнейшим направлением внимания. Почему? Потому что это основа современных технологий, обеспечивающая работу всего: от смартфонов до электромобилей, центров обработки данных и приложений на основе искусственного интеллекта, практически каждого технического устройства, которое мы используем сейчас.
Согласно совместному отчету Counterpoint Research и Индийской ассоциации производителей электроники и полупроводников (IESA), ожидается, что к 2026 году потребление микросхем в Индии достигнет 64 миллиардов долларов, что утроится по сравнению с 22 миллиардами долларов в 2019 году, с прогнозируемым совокупным годовым темпом роста на 16%. CAGR) за этот период. Ожидается, что к 2030 году эта сумма достигнет 110 миллиардов долларов, и тогда, по прогнозам аналитиков, на Индию будет приходиться примерно 10% прямого мирового потребления полупроводников.
Кроме того, McKinsey подчеркнул, что с растущим спросом мировая полупроводниковая промышленность, по прогнозам, к 2030 году станет индустрией с оборотом в триллион долларов. Теперь, когда мы знаем о растущем значении полупроводников, давайте посмотрим, что является движущей силой этого бума и почему инвесторы могут захотеть остерегайтесь этой отрасли.
Полупроводник и его значение
С запуском «Индийской полупроводниковой миссии» в 2021 году становится очевидным, что страна просто не радуется мировому спросу на чипы — она вступает в игру с несколькими стимулами:
- Программа Semicon India: эта инициатива, запущенная с инвестициями в размере 10 миллиардов долларов, направлена на привлечение заводов по производству полупроводников, подразделений по изготовлению дисплеев и объектов ATMP.
- Схема стимулирования производства (PLI): В рамках союзного бюджета на 2024–2025 годы правительство расширило схемы PLI, включив в них полупроводниковые фабрики, сборочные подразделения и центры исследований и разработок, предлагая субсидии в размере до 20% капитальных затрат.
- Инициативы по развитию навыков: Фонд в размере 4000 крор фунтов стерлингов был выделен для обучения инженеров и техников полупроводниковым технологиям с целью устранения дефицита навыков. Кроме того, правительственная программа «Чипы для стартапов» (C2S), реализуемая в сотрудничестве с такими компаниями, как Synopsys, направлена на создание квалифицированной рабочей силы путем партнерства с более чем 400 университетами.
ПИИ
В рамках плана правительства по превращению Индии в глобальный производственный центр прямые иностранные инвестиции (ПИИ) играют ключевую роль в ускорении роста индийской полупроводниковой промышленности. Согласно недавнему исследованию Economist Intelligence, приток ПИИ в Индию увеличился в 20 раз в период с 2000 по 2021 год, при этом ожидается увеличение инвестиций в производство в будущем.
Как видно на графике выше, с 2005 по 2015 год наблюдался последовательный спад, после чего произошел резкий рост инвестиций, что указывает на возобновление внимания к этому сектору. Согласно правительственным данным, в апреле-июне этого финансового года Индия подскочила на 47,8% до $16,17 млрд благодаря здоровому притоку инвестиций в сектор услуг, компьютерной техники, телекоммуникаций и фармацевтики.
Полупроводниковый всплеск: ключевые игроки, отрасли
Полупроводниковая промышленность Индии в настоящее время сосредоточена на конкретных сегментах цепочки создания стоимости полупроводников, а не на полномасштабном производстве чипов, учитывая сложность и капиталоемкий характер создания крупномасштабных производств. Вот краткий обзор ключевых компонентов и областей, в которых активно участвуют индийские компании:
Источник: данные компании
Примечание. Приведенный выше список предназначен только для образовательных целей и не является рекомендательным. Прежде чем инвестировать, проведите собственное исследование или проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом.
Инвесторам, заинтересованным в полупроводниковом секторе Индии, следует сосредоточиться на компаниях с хорошими позициями в этих основных областях, поскольку они, вероятно, выиграют от стремления правительства к самообеспеченности и увеличению внутреннего спроса.
Зачем инвестировать в акции полупроводников?
Давайте углубимся в причины, по которым добавление акций полупроводниковых компаний в ваш портфель может быть разумным шагом.
Рост глобального спроса. Спрос на полупроводники растет в таких отраслях, как автомобилестроение, бытовая электроника, телекоммуникации и здравоохранение. Акцент Индии на цифровизации, умных городах и внедрении электромобилей еще больше стимулирует этот спрос.
Высокий потенциал роста: Акции полупроводниковых компаний Индии работают в быстро развивающейся отрасли. В результате отрасль находится на восходящей траектории, чему способствует спрос в различных секторах, включая искусственный интеллект, 5G и электромобили.
Государственная поддержка: Индия реализует решительную политику и предлагает существенные стимулы для привлечения производства полупроводников. Эта поддержка в сочетании с глобальными изменениями в цепочках поставок делает акции индийских полупроводниковых компаний перспективной инвестицией.
Устойчивый рынок. Несмотря на глобальную экономическую неопределенность, акции полупроводниковых компаний показали высокие результаты благодаря устойчивому спросу и технологическому прогрессу.
Глобальная нехватка чипов
Пандемия COVID-19 выдвинула на первый план проблему концентрации цепочки поставок в одном регионе, главным образом в Китае. Это, в сочетании с недавней геополитической напряженностью, такой как торговые войны между США и Китаем, подчеркнуло необходимость в диверсифицированных и устойчивых цепочках поставок полупроводников.
Таким образом, поскольку компании уменьшают свою зависимость от Китая, Индия может извлечь выгоду из этого изменения, привлекая как инвестиции, так и сотрудничество. Более того, страна также подписала соглашения с Тайванем, Японией и США об укреплении своего потенциала в области полупроводников. Это сотрудничество приведет к передаче технологий, квалифицированным кадрам и инвестициям в инфраструктуру.
Тем не менее, полупроводниковая промышленность очень чувствительна к геополитической напряженности. Успех Индии в привлечении глобальных игроков будет зависеть от налаживания сложных торговых отношений с такими странами, как США, Тайвань и Китай.
Другие проблемы, с которыми сталкивается Индия, включают высокие требования к капиталу для заводов по производству полупроводников, которые являются весьма капиталоемкими и требуют инвестиций в размере более 10 миллиардов долларов США каждый, что может стать препятствием для новых участников рынка. Более того, стране нужны передовые технологии и квалифицированная рабочая сила для производства высококачественных чипов. Стратегическое партнерство и инвестиции в НИОКР имеют решающее значение для преодоления этого разрыва.
Ключевые моменты, на которые стоит обратить внимание инвесторам
Инвесторам, которые ищут диверсифицированный портфель в полупроводниковой промышленности, следует учитывать некоторые факторы, прежде чем погружаться в этот сектор:
Стратегическое партнерство. Следите за сотрудничеством между индийскими фирмами и мировыми гигантами, такими как TSMC и NVIDIA, поскольку оно имеет решающее значение для расширения возможностей Индии в области полупроводников.
Цепочка поставок и геополитические риски. Геополитическая нестабильность может привести к колебаниям цен на акции, поскольку динамика мировой торговли сильно влияет на цепочки поставок полупроводников. Инвесторам следует сосредоточиться на компаниях с сильным управлением цепочками поставок и стратегиями диверсификации.
Изменения в государственной политике: следите за обновлениями схем PLI и дополнительных стимулов, поскольку они напрямую влияют на рост полупроводникового сектора.
Технологические тенденции. Компании, специализирующиеся на искусственном интеллекте, 5G и электромобилях, вероятно, больше всего выиграют от возросшего спроса на полупроводники.
Долгосрочная и краткосрочная волатильность: Инвесторы с долгосрочным горизонтом могут получить выгоду от ускорения роста, особенно по мере того, как полупроводниковый сектор Индии набирает обороты и становится более зрелым. Терпение является ключевым моментом. Строительство фабрик и масштабирование производства занимает несколько лет.
Подводя итоги
В заключение отметим, что путь Индии к тому, чтобы стать глобальным центром производства полупроводников, полон потенциала, но не лишен проблем. Благодаря мощной государственной поддержке, стратегическим инвестициям и сотрудничеству с мировыми технологическими лидерами страна имеет хорошие возможности для достижения значительных успехов.
Однако инвесторам необходимо набраться терпения и учитывать долгосрочные перспективы. Примечательно, что полупроводниковая промышленность является капиталоемкой и требует постоянных усилий по развитию технологий, привлечению талантов и созданию инфраструктуры.
Отказ от ответственности: информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве финансовых, инвестиционных или профессиональных советов. Читателям рекомендуется обратиться за независимым советом, прежде чем действовать на основании любой информации, содержащейся в этой статье. Smallcase Technologies Private Limited отказывается от какой-либо ответственности за действия, предпринятые на основании содержания данной публикации.
