Глобальный спрос на инвестиции в золото увеличился на 170% в годовом исчислении в первом квартале 2025 года, что возглавлял значительный приток ETF золота, причем активы увеличились на 226 тонн до 3445 тонн. Центральные банки добавили 244 тонны, в то время как индийские Holdings ETF также выросли на 11%, несмотря на снижение спроса на ювелирные изделия из -за высоких цен.
В первом квартале 2025 года в первом квартале 2025 года в первом квартале 2025 года наблюдалось значительное увеличение на 170% в годовом исчислении, в первую очередь, обусловленное существенным притоком в обменные фонды, поддерживаемые золотом (ETFS), как подробно описано в майском отчете «Стратегии по альфа-стратегам мотилального частного богатства Освала».
На рынке золота было беспрецедентное повышение цен, достигнув за все время на фоне роста геополитической напряженности, торговых войн и амортизирующего доллара США. Несмотря на небольшое увеличение общего поставок, растущие цены привели к заметному росту общей стоимости рынка. Отчет связывает всплеск геополитической напряженности и ослабляющего доллара США, который в совокупности увеличил рыночную стоимость золота на 40%.
ETF, поддерживаемые золотом, расширили свои активы на 226 тонн, что увеличило общее количество акций до 3445 тонн, подчеркнув стратегическую роль Gold на фоне глобальной неопределенности. Инвестиционный спрос на увеличение на 170% по сравнению с предыдущим годом, вызванный надежным возрождением притоков золота, особенно в регионах Европы, Азии и Индии.
Европа привела приток ETF с добавлением 55 тонн, вызванных ожиданиями дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком. В Азии увеличение на 34 тонн было в значительной степени обусловлено китайскими фондами, что отреагировало на эскалацию торговой напряженности с Соединенными Штатами. Кроме того, индийские золотые активы ETF выросли на 11%, что отражает растущий аппетит инвесторов к инвестициям в золото в регионе. Эта тенденция подчеркивает растущую важность золота как изгороди против экономической неопределенности, особенно на развивающихся рынках.
Центральные банки по всему миру сохранили свое надежное приобретение золота, добавив 244 тонны в свои резервы. Эта цифра превышает пятилетнюю ежеквартальное среднее в 24%, подчеркивая постоянную уверенность в золоте как изгородь против экономической нестабильности. Резервный банк Индии также увеличил свои запасы золота на 0,6 тонны в марте, достигнув нового пика в 879,6 тонн, что в настоящее время составляет 11,7% запасов иностранных валют Индии. Это стратегическое накопление подчеркивает приверженность центральных банков диверсификации своих резервов и снижению зависимости от доллара США.
Несмотря на положительную тенденцию в инвестиционном спросе, спрос на золотые ювелирные изделия в Индии столкнулся с проблемами, испытывая 25% падение объема из -за растущих цен на золото. Тем не менее, стоимость спроса на ювелирные изделия действительно показала скромное увеличение на 3% в годовом исчислении. Потребители, адаптированные за счет покупки меньших или более легких предметов, или обменять старые ювелирные изделия на новые, с 40-45% покупок, включающих биржи к концу квартала. Расширенное использование золотых кредитов, где ювелирные изделия обещаны в качестве обеспечения, также стало более распространенным, поскольку потребители искали способы использовать свои активы.
Отчет Motilal Oswal предполагает значительный сдвиг в моделях потребления золота, поскольку традиционные покупки золота все чаще оказываются давлением по высоким ценам. Тем не менее, продолжающийся инвестиционный спрос и покупки в центральном банке поддерживают роль золота как жизненно важного стратегического актива в неопределенные времена.
Согласно Mutual Fund Zerodha, за последние пять лет в Индии в Индии более чем утроилось, что набрало примерно 21 тонн до более чем 63 тонн. Этот значительный рост указывает на растущую популярность золотых ETF как инвестиционного варианта среди индейцев, наряду с традиционными вариантами, такими как ювелирные изделия и физическое золото.
Золотой ETF Holdings относятся к коллективной сумме золота, удерживаемого различными золотыми ETF, торгуемыми на индийских фондовых биржах, что указывает на повышенный интерес к золоту в качестве дематериализированного инвестиционного автомобиля на индийском рынке.
Количество золотых фолио ETF увеличилось более чем на 13 раз с марта 2020 года по март 2025 года, предоставив инвесторам удобный и эффективный способ участия на рынке золота без необходимости физического хранения, как указано в выпуске.
Золотые ETF облагаются налогом способом, сравнимым с акциями, когда дело доходит до налогообложения. Долгосрочный прирост капитала (LTCG) на Gold ETF облагается налогом по фиксированной ставке 12,5% после поддержания владения в течение периода, превышающего 12 месяцев, в то время как краткосрочный прирост капитала (STCG) облагается налогом в соответствии с ставками плиты. И наоборот, для физического золота LTCG облагается налогом на уровне 12,5%, если удерживается более 24 месяцев, при этом STCG облагается налогом на основе ставок плиты.
