Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) представил новую инвестиционную категорию, названную «специализированным инвестиционным фондом» (SIF), предназначенным для более богатых инвесторов. Эта инициатива, вступающая в силу с 1 апреля, требует минимальных инвестиций в 10 рупий. Движение SEBI направлено на то, чтобы удовлетворить инвесторов с аппетитами с более высоким риском, предоставляя менеджерам активов более трехлетней истории операционной истории возможность предложить различные инвестиционные стратегии в соответствии с этой новой категорией. Эти средства расположены между традиционными услугами по управлению портфелем и взаимными фондами.
Чтобы установить SIF, взаимные фонды должны иметь как минимум трехлетний послужной список и поддерживать средний актив в управлении (AUM) не менее 10 000 крор за последние три года.
Кроме того, SEBI поручил, чтобы в соответствии с соответствующими разделами Закона SEBI не должно было предпринять никаких нормативных действий в соответствии с соответствующими разделами Закона SEBI. В качестве альтернативы, AMC может назначить главного инвестиционного сотрудника (ИТ -директора) с опытом управления фондами не менее десяти лет, наблюдая в среднем не менее 5000 крор. Также требуется второстепенный менеджер фонда с тремя годами опыта работы с AUM не менее 500 крор.
SEBI изложил три инвестиционных стратегии для SIFS: ориентированные на акционерный капитал, ориентированные на долг и гибридные инвестиционные стратегии. Стратегии, ориентированные на акции, включают в себя длинный фонд акций, требующий как минимум 80% инвестиций в акционерный капитал и связанные с ними инструменты, с максимальной краткосрочной подверженностью 25% через некредные производные.
Кроме того, длинный фонд Equity Ex-Top 100 длинный фонд и ротацию сектора также является частью этой категории, сосредоточившись на инвестициях, за исключением 100 лучших акций и конкретных секторов, соответственно.
Стратегии, ориентированные на долг, предлагаемые в рамках SIFS, включают долг длинный фонд, который инвестирует в долговые инструменты и обеспечивает краткосрочную экспозицию посредством деривативов долга с обменом. Между тем, расточительный фонд отраслевого долга выделяет инвестиции, по крайней мере, в двух секторах, при этом один лимит в одном секторе составил 75%. Обе стратегии позволяют максимально короткое воздействие на 25% в неровных производных позициях.
Гибридные инвестиционные стратегии в рамках SIF включают в себя длительный фонд активного актива и гибридный длинный фонд. Первый позволяет динамическим инвестициям в различных классах активов, с коротким ограничением экспозиции на 25% на неровных позициях. Последнее требует минимальных инвестиций в 25% как в капитал, так и в долговые инструменты, поддерживая тот же краткосрочный лимит. Частоты выкупа различаются между средствами, с вариантами от ежедневного до еженедельника, в зависимости от усмотрения AMC.
Реализация SIFS дополнительно поддерживается Ассоциацией взаимных фондов в Индии (AMFI), которой поручено выпустить необходимые руководящие принципы до 31 марта 2025 года. SEBI направил фондовые биржи, очистку корпораций и вкладчики для подготовки систем, необходимых для этой новой категории. Это развитие знаменует собой значительный шаг в диверсификации инвестиционных возможностей для богатых людей, обеспечивая при этом, что строгие права на участие и эксплуатационные критерии соответствуют участвующим взаимным фондам.
