Паевые инвестиционные фонды в июле: в последние недели рынки достигли новых максимумов, что побудило инвесторов заняться фиксацией прибыли из-за высоких оценок индийских акций. Nifty 50 зафиксировал свой лучший месячный прирост (+6,6% в июне 2024 г., следующий лучший месяц — март 2024 г. на уровне +1,6%) в этом году и закрылся выше отметки 24 000.
В ежемесячном отчете фонда Mirae Asset Mutual Fund говорится, что 4 июня индекс Nifty 50 пережил самое резкое однодневное падение, но восстановился в последующие сессии.
«Nifty 50 пережил самое резкое однодневное падение 4 июня 2024 года, когда БДП не смогла самостоятельно набрать большинство голосов; однако индекс восстановился на последующих сессиях, поскольку формирование правительства NDA во главе с БДП убедило инвесторов в преемственности политики и политической стабильности. Примечательно, что индексу потребовалось 23 сессии, чтобы подняться с 23 тыс. до 24 тыс. (по сравнению с 88 сессиями с 22 тыс. до 23 тыс.), что является самым быстрым ростом на 1 тыс. пунктов с 2021 года», — говорится в сообщении AMC.
Быстрые действия
Mirae Asset MF заметил:
> В центре внимания правительства: Ожидается, что Индия сохранит фокус на создании рабочих мест и экономических реформах независимо от предстоящих выборов, обеспечивая стабильность экономики. Прогнозы предполагают рост реального ВВП на 6,5% и номинальный рост ВВП на 10-11%, что потенциально удвоит размер экономики всего за семь лет.
> Путь политики и реформ: Сокращение мандата NDA вряд ли отменит реформы последнего десятилетия. Однако жесткие реформы, такие как реформы, связанные с трудом, могут потребовать более широкого политического консенсуса. Экономический рост и реформы остаются критически важными для создания рабочих мест, гарантируя, что политика будет продолжать соответствовать политическим целям.
> Потребление и фискальная политика: Новое правительство может отдать приоритет повышению частного потребления, особенно для групп с низкими доходами, чтобы хорошо выступить на предстоящих выборах в штате. Процент инвестиционных расходов увеличился с 10% до 18%. Мы ожидаем, что стимулирование капитальных вложений будет соответствовать росту номинального ВВП и большему перераспределению в массовое потребление. Дополнительные дивиденды в размере 1,1 трлн рупий от RBI правительству также поддержат увеличение ассигнований на программы сельского и социального обеспечения без сокращения государственных капитальных вложений.
> Финансовая стабильность: Правительство намерено сократить дефицит бюджета до 5,1% ВВП в 2025 финансовом году и 4,5% в 2026 финансовом году соответственно. Маловероятно, что дефицит бюджета превысит эти оценки или что целевой показатель 2026 финансового года не будет достигнут. Увеличение целевого показателя дефицита бюджета может нанести ущерб доверию к консолидации бюджета, которое создавалось годами.
> Сильные балансы: Прочность банковских и корпоративных балансов примечательна. Чистый NPA банков ниже 1%, что является самым низким показателем за два десятилетия, а крупные корпорации имеют прочные балансы. Хотя государственный долг увеличился после COVID, фискальная дисциплина должна гарантировать, что он останется управляемым. Уровень задолженности домохозяйств также является разумным по сравнению с мировыми стандартами. Совокупный долг Индии к ВВП ниже, чем в 2010 году, хотя в мире он вырос.
Инвестиционный гид на июль
Крупные капиталы и диверсификация: выбирайте фонды, ориентированные на крупные капиталы, и диверсифицированные фонды, такие как крупные капиталы, гибкие капиталы и мультикап. Они предлагают доступ к различным устоявшимся компаниям, распределяя риск и предлагая сбалансированный потенциал роста.
Гибридные фонды: Эти фонды обеспечивают гибкость, стратегически распределяя активы по акциям, долгам и другим инструментам. Это делает их хорошим вариантом основного портфеля, предлагая как рост, так и стабильность.
Тематические фонды: Рассмотрите тематические фонды, которые соответствуют прогнозируемым тенденциям роста. Фонды, ориентированные на потребление, могут выиграть от роста расходов, в то время как тематические фонды BFSI (банковское дело, финансовые услуги и страхование) могут извлечь выгоду из стабильности финансового сектора.
«Инвесторы могут инвестировать на основе своего профиля риска и могут продолжать размещать средства через SIP. Мы предпочитаем фонды, ориентированные на большую капитализацию, и поэтому любые новые размещения могут быть сделаны в диверсифицированных фондах, таких как largecap, Flexicap и Multicap. Гибридные фонды, учитывая их гибкость в размещении активов, также могут стать частью основного портфеля. В тематических фондах можно предпочесть фонд потребления для ожидаемого восстановления массового потребления и фонд BFSI, учитывая достойное соотношение риска и прибыли», — говорится в примечании фонда.
