На фоне растущих цен на сырую нефть из-за эскалации напряженности в американо-иранской войне, роста доходности казначейских облигаций США и сильного доллара США цены на золото сегодня находятся под давлением. На международном рынке цена золота COMEX снизилась примерно на 1,50% до $4408,90 за унцию. В Индии золото MCX на прошлой неделе подорожало, завершившись на уровне 1,52,784 фунта стерлингов за 10 грамм, хотя на техническом графике оно оставалось ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней.
«Сегодня курс золота находится на грани, так как очередной скачок цен на нефть усилил инфляционные ожидания и подтолкнул рынки к резкому повышению шансов на повышение ставок ФРС США на заседании ФРС США на следующей неделе», — сказал Понмуди Р., генеральный директор Enrich Money. «В результате давление на драгоценные металлы привело к падению золота и серебра третью неделю подряд, хотя в пятницу оба они продемонстрировали заметный отскок, несмотря на более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции».
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Цены на золото и серебро 12 сентября: проверьте последние цены в Дели, Мумбаи, Калькутте и других городах.
Напряженность между США и Ираном
Возобновление геополитической напряженности особенно важно для золота, поскольку устойчивый рост цен на нефть может усложнить прогноз ФРС по инфляции. Более высокие затраты на энергоносители могут привести к общей инфляции, потенциально давая политикам меньше возможностей для смягчения денежно-кредитной политики.
Более высокие процентные ставки и реальная доходность обычно увеличивают альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как золото, в то время как более сильный доллар может сделать слитки более дорогими для международных покупателей. Это создает трехсторонний встречный ветер для золота через инфляцию, вызванную нефтью, более высокую доходность казначейских облигаций и силу доллара.
Золото по-прежнему имеет структурную поддержку спроса
В Ежемесячном обзоре рынка золота говорится, что августовское ралли было поддержано факторами, выходящими за рамки денежно-кредитной политики. Золото выросло с примерно $4000 за унцию в начале августа до примерно $4650, прибавив примерно 14% за месяц. Центральные банки и азиатские домохозяйства продолжали обеспечивать базовый спрос.
Центральный банк Китая увеличил свои резервы на 20 тонн в июле, продлив серию покупок золота до 21 месяца подряд, в то время как китайские золотые ETF также зафиксировали сильный приток золота. Тем временем в Индии в июле импорт золота почти удвоился, до $4,16 млрд, поскольку производители и ритейлеры пополнили запасы в преддверии праздничного сезона. Внутренние золотые ETF также продолжали привлекать приток средств в августе.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ | Только 15% золота Индии монетизируется: почему золотые кредиты могут стать новым двигателем потребления
Ключевой фактор сентябрьского заседания FOMC
Поэтому решение FOMC от 16 сентября будет иметь решающее значение. В отчете отмечается, что рынки повысили вероятность сентябрьского повышения примерно до 40%, в то время как ожидания повышения в декабре также возросли.
Что касается золота, более серьезный вопрос в конечном итоге может заключаться в том, приведут ли более высокие цены на нефть к устойчивой инфляции, более высокой реальной доходности и более сильному доллару. Если они это сделают, слитки могут столкнуться с дальнейшей волатильностью.
Однако постоянные финансовые проблемы, покупки центральных банков и устойчивый физический и инвестиционный спрос могут ограничить снижение и сохранить долгосрочную восходящую траекторию золота.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: К 28 финансовому году кредиты на золото могут превысить 30 миллионов крор фунтов стерлингов: почему все больше индийцев обещают золото
