Гарантирует ли сильная подписка прибыль от листинга?
Данные, опубликованные в 11:02 22 октября, показали, что на IPO Jio Platforms в целом подписались 3,48 раза. Квалифицированные институциональные покупатели (QIB), исключая якорных инвесторов, подписались 9,42 раза, неинституциональные инвесторы (NII) подписались 2,34 раза и розничные инвесторы 1,03 раза.
Премия серого рынка (GMP) также указывает на сильные ожидания. Опубликованная 22 октября котировка в размере 247 фунтов стерлингов по сравнению с верхней ценой выпуска в размере 1119 фунтов стерлингов предполагала индикативную цену в размере 1366 фунтов стерлингов или премию примерно 22,07%. Однако GMP является неофициальным и не гарантирует фактическую цену листинга.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Листинг Jio: минимальные инвестиции в размере 13 428 фунтов стерлингов могут стать 16 284 фунтов стерлингов. Сколько на самом деле могут заработать инвесторы?
Бхансали отмечает, что институциональный спрос по цене предложения не определяет, сколько инвесторы будут готовы платить после листинга. Она также предупреждает, что цифры подписки и GMP могут отражать один и тот же основной оптимизм, а не два независимых сигнала будущих доходов.
Исторические свидетельства содержат аналогичное предостережение. Исследование Совета по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), проведенное IPO основных платформ, зарегистрированное в период с апреля 2021 года по декабрь 2023 года, выявило связь между более высокой подпиской и более высокой доходностью в день листинга, а также большим количеством выходов инвесторов наряду с более высокой подпиской. Результаты не дают надежной формулы для прогнозирования производительности Джио.
Стоит ли покупать сразу после листинга?
Инвесторам, которые пропустили распределение, следует избегать спешки вкладывать акции только потому, что они котируются с премией. Резкое ралли в день открытия может оставить ограниченное пространство для дальнейшего роста, если цена уже учитывает оптимистические ожидания роста.
Аакаш Бансал, соучредитель и генеральный директор MIDASX, многофункциональной платформы B2B2C, основанной на искусственном интеллекте, утверждает, что отсутствие выделения не должно лишать инвестора возможности участвовать.
«Нет необходимости рассматривать IPO как единственный способ участия. Инвесторы смогут оценить компанию после листинга по ее рыночным показателям, раскрытию финансовой информации и развитию бизнеса», — сказал Бансал.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: IPO Jio Platforms GMP на уровне 21%: что могут заработать инвесторы в день листинга?
Инвесторам следует сравнить цену после листинга с прибылью, денежными потоками, долгами и сопоставимыми компаниями. Бансал оценил Jio в верхней части ценового диапазона IPO примерно в 34 раза больше прибыли за 26 финансовый год и 13,5 раза больше EBITDA. Инвесторы должны оценить, оправдывают ли перспективы роста компании ту оценку, по которой акции в конечном итоге торгуются.
Почему ожидание может иметь смысл
Инвесторы с долгосрочным горизонтом могут подумать о том, чтобы дождаться установления цен или просмотреть последующие квартальные результаты, прежде чем инвестировать. Раскрытие финансовой информации может помочь им оценить рост доходов, прибыльность и соответствие показателей бизнеса ожиданиям рынка. Однако ожидание не гарантирует более низкую цену входа.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Фонд SBI Focused Fund получил 315 кроров в виде якорного распределения Jio IPO: что инвесторы должны знать об этой схеме
Инвесторам также следует оценить существующее влияние на телекоммуникационный, технологический и цифровой бизнес, включая косвенное воздействие через акции Reliance Industries. Любые инвестиции должны соответствовать их финансовым целям, склонности к риску и более широкому портфелю.
Итог: пропуск IPO Jio Platforms не означает упущение инвестиционной возможности. Но спрос на подписку, узнаваемость бренда и GMP не следует рассматривать как автоматические сигналы покупки. Инвесторы должны уделять приоритетное внимание оценке, финансовым показателям и дисциплине портфеля, а не страху пропустить рост в день листинга.
ПРОЧИТАЙТЕ: Jio IPO: ставка Meta на сумму 43 573 крора фунтов стерлингов на бумаге может принести 56 272 крора фунтов стерлингов, но как насчет долларовой прибыли?
