Почему большие кепки выглядят привлекательно?
В сентябре индийские акции испытали значительное давление со стороны продавцов: Nifty 50 упал на 6,1% до 22 620, что стало вторым месячным падением подряд.
Коррекция была вызвана повышением цен на сырую нефть, ростом доходности мировых облигаций, геополитической напряженностью и постоянным оттоком иностранных институциональных инвесторов (FII).
В сентябре FII вывели из индийских акций 4,1 миллиарда долларов, в то время как отечественные институциональные инвесторы вложили около 8 миллиардов долларов, смягчив спад.
Однако ожидания корпоративных доходов вселяют некоторый оптимизм. По прогнозам, прибыль Nifty 50 вырастет на 27% в годовом исчислении во втором квартале 2027 финансового года, что потенциально может стать самым сильным квартальным ростом за 17 кварталов.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Фонды JioBlackRock MF подскочили на 261%: могут ли новые фонды бросить вызов устоявшимся AMC?
Должны ли инвесторы перейти к фондам с большой капитализацией?
Motilal Oswal Private Wealth увеличила долю в стратегиях гибридной и крупной капитализации до 50%, одновременно сократив долю компаний средней и малой капитализации до 40%. Оставшиеся 10% по-прежнему будут направлены на глобальные акции.
Этот сдвиг отражает относительно разумные оценки компаний с большой капитализацией, в то время как акции компаний с малой капитализацией продолжают торговаться по повышенным оценкам, несмотря на более широкую коррекцию рынка.
Ашиш Шанкер, управляющий директор и генеральный директор Motilal Oswal Private Wealth, сказал: «Поэтому индийские акции, похоже, находятся на «желтом сигнале» — это не повод остановиться, а сигнал действовать с большей осторожностью».
Для инвесторов взаимных фондов это предполагает пересмотр существующих рисков, а не агрессивные изменения портфеля. Инвесторы, сконцентрированные в фондах со средней и малой капитализацией, могут рассмотреть возможность ребалансировки в пользу фондов с большой капитализацией или диверсифицированных фондов акций, в зависимости от их склонности к риску и инвестиционного горизонта.
Изящные оценки и инвестиционные перспективы Мотилала Осваля
|
Параметр |
Подробности |
|---|---|
|
Нападающий Nifty 50 P/E |
17,2x |
|
Среднее форвардное P/E за 10 лет |
20,9x |
|
Скидка к историческому среднему значению |
Примерно 18% |
|
Nifty 50 сентябрьское снижение |
6,1% |
|
Уровень закрытия Nifty 50 сентября |
22 620 |
|
Ожидаемый рост прибыли во втором квартале 2027 финансового года |
27% г/г |
|
Отток ПИИ в сентябре |
4,1 миллиарда долларов |
|
Приток DII в сентябре |
8 миллиардов долларов |
|
Гибридное распределение и распределение с большой капитализацией |
50% |
|
Распределение средств средней и малой капитализации |
40% |
|
Распределение глобальных акций |
10% |
|
Перспективы рынка акций |
Нейтральный |
|
Предпочтительный инвестиционный подход |
Поэтапное размещение акционерного капитала |
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: Jio IPO: какие взаимные фонды сделали большие ставки и куда ушли ваши деньги SIP?
Почему поэтапное инвестирование имеет значение
Несмотря на привлекательные оценки, в отчете сохраняется нейтральная позиция по акциям, ссылаясь на рост цен на нефть, доходность глобальных облигаций и геополитическую неопределенность.
Сандипан Рой, директор по информационным технологиям Motilal Oswal Private Wealth, сказал, что возможности все чаще заключаются в дисциплинированном позиционировании портфелей, а не в принятии широких требований к распределению.
Управляющий активами рекомендует поэтапное размещение капитала, что позволяет инвесторам распределять покупки на разных уровнях рынка вместо того, чтобы сразу вкладывать большие суммы.
Для долгосрочных инвесторов постоянные систематические инвестиционные планы (SIP) в фондах с большой капитализацией могут предложить дисциплинированный способ участвовать в потенциальном восстановлении прибыли, одновременно управляя рисками, связанными с рынком.
Однако более дешевые оценки не гарантируют немедленную прибыль, и инвесторам следует согласовывать вложения со своими финансовыми целями и терпимостью к риску.
ПРОЧИТАЙТЕ: Объяснение BT | Прямой взаимный фонд планирует объявить дефолт по приложениям AMC с 1 ноября
Отказ от ответственности: RichWeNews предоставляет рыночные и личные новости только в информационных целях и не должен рассматриваться как инвестиционный совет. Все инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам. Читателям рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
