Понимание правила процентной ставки 1%
Инвестиции с фиксированным доходом тесно связаны с движением процентных ставок. Когда центральные банки повышают ставки, цены на облигации обычно падают, а снижение ставок может повысить цены на облигации.
Согласно эпизоду, повышение ставок на 1% имеет ограниченное влияние на краткосрочные денежные средства, но может привести к снижению цены 10-летних государственных ценных бумаг примерно на 7%. И наоборот, снижение ставки на 1% может привести к приросту капитала примерно в 7% по долгосрочным государственным ценным бумагам, что в сочетании с 7%-ным купоном может дать общую доходность около 14%.
Это иллюстрирует, почему инвесторам необходимо различать краткосрочную парковку денежных средств и долгосрочные долговые инвестиции.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: FD малых финансовых банков предлагают 8,10% против 6,45% SBI: стоят ли дополнительные 165 б.п. риска?
Где инвесторам следует хранить деньги?
FD обеспечивают гарантированную доходность и безопасность, но налогообложение может существенно снизить эффективную доходность. Погоня за дополнительной доходностью в 1,5-2% через небольшие финансовые банки или НБФК также может привести к появлению дополнительного кредитного риска, который может быть неприемлем для денег, которые должны оставаться в полной безопасности.
Ликвидные фонды предлагают еще один вариант, обеспечивающий ежедневную ликвидность при инвестировании в краткосрочные инструменты, включая бумаги со сроком погашения до 90 дней.
Стратегия «ФД без налогов»
В этом эпизоде также освещаются фонды арбитража акций как потенциальная альтернатива краткосрочным наличным деньгам. Эти фонды стремятся уловить разницу в ценах между спотовым и фьючерсным рынками посредством арбитража, а не делать направленную ставку на акции.
Поскольку такие фонды владеют более 65% акций и арбитражных позиций, в эпизоде отмечается, что они облагаются налогом на акции, при этом долгосрочный прирост капитала облагается налогом по ставке 12,5% сверх освобождения в размере 1,25 лакха.
Например, инвестиция в размере 10 лакхов, приносящая доход в 7%, принесет прибыль в размере 70 000 фунтов стерлингов. При налоговой ставке 30% FD оставит 49 000 фунтов стерлингов после налога в размере 21 000 фунтов стерлингов. В приведенном примере арбитражный фонд будет включать около 10 500 фунтов стерлингов в виде налогов, в результате чего останется 60 000 фунтов стерлингов — разница после уплаты налогов составит 11 000 фунтов стерлингов.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ: От 20 000 до 1 лакха рупий: сколько вы можете заработать на 444-дневном FD в ведущих банках PSU?
Сопоставьте наличные деньги с экономическим циклом
Управление денежными средствами также может меняться в зависимости от экономической ситуации. Во время высокой инфляции и роста процентных ставок арбитражные и ликвидные фонды могут получить выгоду от более высокой доходности, в то время как долгосрочные государственные ценные бумаги могут столкнуться со снижением цен.
Когда возникают рецессионные условия и центральные банки начинают снижать ставки, долгосрочные государственные ценные бумаги могут принести существенный прирост капитала. В условиях стагфляции реальные активы, такие как сельскохозяйственные угодья, базовое жилье, энергия и золото, могут обеспечить большую устойчивость.
Более широкий смысл заключается в том, что инвесторам следует избегать попыток рассчитать время циклов процентных ставок, используя весь свой собственный капитал. Для розничных инвесторов дисциплинированное распределение акций, золота и долговых обязательств в соответствии с индивидуальной терпимостью к риску и финансовыми целями может предложить более устойчивый подход к управлению доходами и рисками.
ПРОЧИТАЙТЕ И СРАВНИТЕ: Схемы детского FD: варианты PNB, YES Bank и Post Office, которые родители могут рассмотреть в 2026 году
