Ставки FD: В пятницу в своем последнем обновлении денежно-кредитной политики Резервный банк Индии (RBI) решил сохранить ставку репо на текущем уровне и сохранил нейтральную позицию. Следовательно, процентная ставка по краткосрочным срочным депозитам может снизиться в следующем году. Действия RBI влияют на колебания процентных ставок как по кредитам, так и по депозитам. По сути, ставка репо служит сигналом банкам относительно процентных ставок, которые они должны предлагать.
Более высокая ставка репо побуждает банки повышать процентные ставки по срочным депозитам, чтобы привлечь больше вкладчиков, в то время как снижение ставок требует от банков снижения ставок по FD.
«Снижение ставок должно было поддержать экономический рост, но они следят за инфляционным шаром. Следующее снижение ставки на 50 базисных пунктов произойдет в феврале 2025 года», — сказал Раджив Ананд, заместитель управляющего директора Axis. Банк, ООО.
«На своем заседании MPC, завершившемся сегодня, RBI сохранил свои процентные ставки на прежнем уровне, что соответствует его твердой ориентации на долгосрочное согласование индекса потребительских цен с целевым показателем в 4%. Уместно отметить, что его не слишком беспокоило резкое замедление роста ВВП во втором квартале. Вместо этого он решил дождаться дополнительных подтверждений снижения индекса потребительских цен, особенно с учетом двух повышенных показателей со времени последнего заседания RBI, однако, снизил CRR на 50 б.п. В ближайшие месяцы индекс потребительских цен, как ожидается, снизится и достигнет примерно 4% ко второму кварталу 2026 финансового года, в то время как прогнозы по ВВП были пересмотрены RBI в сторону понижения. мы по-прежнему ожидаем, что цикл неглубокого снижения ставок начнется в феврале», — сказал Пиюш Баранвал, старший управляющий фондом (фиксированный доход) WhiteOak Capital Asset Management Ltd.
Влияние на срочные депозиты
В последний раз ставка репо повышалась RBI в июне 2023 года, после чего она осталась стабильной на уровне 6,5%. Серия поэтапных повышений на общую сумму 2,5% вплоть до февраля 2023 года побудила банки значительно повысить ставки по FD. Однако, учитывая, что с момента последнего повышения ставки репо прошел 21 месяц, похоже, что процентные ставки приближаются к своему пику. Несмотря на то, что на этот раз центральный банк сохранил статус-кво по ставке репо, ожидается, что процентные ставки, вероятно, снизятся в ближайшем будущем.
Хотя текущая ставка остается прежней, ожидается, что на предстоящем заседании произойдет ее снижение, что приведет к сокращению предложений по процентным ставкам. Ананд отметил, что разница между ставкой репо и годовыми процентными ставками по срочным депозитам остается значительной.
Несколько банков скорректировали свои процентные ставки по FD в ожидании предстоящего заседания MPC. Ананд прогнозирует, что могут произойти дальнейшие изменения, поскольку процентные ставки могут быть снижены в феврале 2025 года. Хотя ожидаемое снижение ставок минимально, оно может привести к снижению ставок по краткосрочным депозитам.
Ананд объяснил, что снижение коэффициента резервирования денежных средств приведет к снижению процентных ставок по депозитам, что приведет к потенциальному снижению краткосрочных процентных ставок в следующем цикле. Несмотря на возможность снижения краткосрочных процентных ставок, долгосрочные ставки, как ожидается, не окажут существенного влияния. Эта информация основана на понимании денежно-кредитной политики RBI.
«Решение RBI сохранить ставку репо на уровне 6,5% сохраняет стоимость заимствований стабильной. Однако снижение CRR на 50 базисных пунктов до 4% меняет правила игры, вливая в банковскую систему 1,16 млн рупий ликвидности. Этот шаг является благом для долговых взаимных фондов, особенно краткосрочных и ликвидных фондов, поскольку он стабилизирует доходность и улучшает условия кредитования. Для фондовых рынков увеличение ликвидности является позитивным сигналом для акций банков. Благодаря расширению кредитных возможностей благодаря снижению CRR банки имеют возможность повысить прибыльность, что потенциально может вызвать бычьи настроения во всем финансовом секторе, включая НБФК. Умные инвесторы должны извлечь выгоду из этого сценария, сосредоточив внимание на качественных долговых фондах и внимательно следя за работой банковского сектора на предмет появления новых возможностей», — сказал Киранг Ганди, личный финансовый наставник.
«Мы считаем, что доходность облигаций будет по-прежнему поддерживаться за счет дополнительных мер по вливанию ликвидности, таких как покупки OMO со стороны RBI и продолжающегося замедления роста наряду с охлаждением инфляции, и инвесторы могут использовать любой рост доходности для увеличения своего распределения фиксированного дохода. Инвесторы со средним и средним доходом Долгосрочный инвестиционный горизонт может рассматривать фонды со сроком инвестирования 6–7 лет с преобладанием суверенных активов, поскольку в настоящее время они предлагают лучшее соотношение риска и вознаграждения. Инвесторы, имеющие инвестиционный горизонт 6–12 месяцев, могут рассмотреть денежный рынок. Фонды как доходность привлекательны в 1-летнем сегменте кривой. Мы ожидаем, что эталонная доходность 10-летних облигаций постепенно снизится до 6,50% к четвертому кварталу 2025 финансового года», — сказал Пунит Пал, руководитель отдела фиксированного дохода, PGIM India Mutual Fund.
«Инвестирование в фиксированный доход предпочитает стабильную, почти «скучную» среду, и это именно то, что было достигнуто. Инвесторы должны продолжать использовать фиксированный доход для эффективного построения портфеля. Стратегия штанги с покупкой коротких корпоративных облигаций с длинными концами G-Sec и банковских инфра-облигации предлагаются для получения выгоды от переноса, а также потенциального прироста капитала», — сказал Вишал Гоенка, соучредитель IndiaBonds.com.
