Налог на прирост капитала: Союзный бюджет на 2024–2025 годы, представленный министром финансов Нирмалой Ситхараман, внес значительные изменения в структуру налога на прирост капитала, что создает для инвесторов как проблемы, так и преимущества.
Заявление министра финансов Ситарамана включало корректировки периода удержания и ставки налога на долгосрочный прирост капитала (LTCG), при этом ставка налога на краткосрочный прирост капитала (STCG) осталась неизменной для зарубежных фондов фондов (FoF), включая международные фонды, паевые инвестиционные фонды золота и фонды акций FoF.
Кроме того, она подчеркнула, что в дальнейшем краткосрочный прирост капитала, полученный от определенных финансовых активов, будет облагаться налогом по ставке 20%, что на 5% больше предыдущей ставки в 15%. Было прямо указано, что эта пересмотренная налоговая ставка будет применяться исключительно к указанным финансовым активам, тогда как все остальные финансовые и нефинансовые активы будут продолжать облагаться налогом по соответствующим действующим ставкам.
Период удержания для акционерного фонда фондов (FoFs), зарубежных фондов фондов (международных фондов) и золотых взаимных фондов недавно был сокращен с более чем 36 месяцев до более чем 24 месяцев, что совпало с изменением ставки налога на долгосрочный прирост капитала (LTCG) до 12,5% в отличие от предыдущего метода налогообложения, основанного на индивидуальной ставке налоговой плиты, без корректировки ставки налога на краткосрочный прирост капитала (STCG). Это обновление значительно повысило привлекательность акционерного фонда фондов, зарубежных фондов фондов (международных фондов) и золотых взаимных фондов для потенциальных инвесторов.
В последнем полном бюджете 2023 года была введена категоризация для схем паевых инвестиционных фондов с инвестициями в акционерный капитал менее 35%. Основной целью было исключить долговые фонды из получения долгосрочного прироста капитала (LTCG) и выгод от индексации. Однако другие фонды, такие как международные фонды, золотые фонды и фонды, торгуемые на бирже (ETF), были неожиданно затронуты, поскольку они также подпадали под определение «указанного паевого инвестиционного фонда».
В этом бюджете на 2024 год министр иностранных дел Ситхараман дал дополнительные разъяснения относительно определения «определенных паевых инвестиционных фондов». Отныне «определенные паевые инвестиционные фонды» определяются как фонды, которые выделяют не менее 65% своих активов на долговые и денежные рыночные инструменты. Следовательно, этот пересмотр снова сместил фокус на другие фонды в отрасли.
Нассер Салим, управляющий партнер Flexi Capital, рассказал CNBC TV18, что ключевое влияние изменений, внесенных в бюджет Союза, касается международных ETF. Согласно обновленным правилам, международные ETF теперь имеют право на долгосрочный прирост капитала после периода удержания в 12 месяцев, тогда как фонды фондов (FOF) будут иметь право на это после 24 месяцев.
Ожидается, что эта корректировка привлечет значительные инвестиции через международные каналы, с особым акцентом на международные ETF. В результате, повышенный интерес и приток капитала прогнозируются в сторону международных ETF, а не FOF.
«Эти изменения в совокупности повышают привлекательность этих инвестиционных категорий, предоставляя более благоприятный налоговый режим и более короткий период удержания для долгосрочных выгод. Хотя период удержания для LTCG был сокращен с 36 до 24 месяцев, важно отметить, что цель SEBI с этими изменениями заключается в рационализации налогообложения, а не в содействии краткосрочным инвестициям», — сказал Сагар Шинде, вице-президент по исследованиям Fisdom.
Он добавил: «Среди всех других продуктов инвесторам следует рассмотреть золото и международные FoF. Золото остается стратегическим средством защиты от инфляции и экономических спадов, в то время как международное присутствие, особенно на рынках США, обеспечивает возможности для роста за счет благоприятного обесценивания валюты и восстановления экономики. Эти изменения еще больше стимулируют инвесторов включать эти фонды в свои портфели, оптимизируя как диверсификацию, так и налоговую эффективность».
