Богатые люди (HNI) в Индии, в основном имеющие предпринимательский опыт, любят чувствовать, что они участвуют в управлении своими портфелями, что привело к увеличению общего количества активов под управлением (AUM) служб управления портфелем (PMS). промышленности», — говорит Нитин Рахеджа, исполнительный директор Julius Baer India.
По его словам, услуги по управлению портфелем включают тщательно подобранные советы, целевые мандаты и доступ к инструментам, которые позволяют им почувствовать себя на месте второго пилота.
Это приобретает важное значение, поскольку совокупный AUM сектора увеличился более чем вдвое за последние пять лет, увеличившись до 32,22 крор вон по состоянию на январь 2024 года с 15,40 крор вон в январе 2019 года.
Фактически, число портфельных менеджеров за последние семь-восемь лет увеличилось более чем вдвое и достигло 400 с лишним.
«PMS исторически был продуктом бычьего рынка. Однако за последние несколько лет предложение значительно изменилось. Способность управлять рисками при обеспечении высокого качества прибыли была высоко оценена», — говорит Рахеджа, добавляя, что растущий спрос на услуги по управлению фондами за пределами традиционного пространства взаимных фондов стал ключевым фактором более широкого признания.
По словам Рахеджи, управляющие портфелями также активно используют финансовых дистрибьюторов для информирования богатых клиентов о преимуществах услуг PMS, а растущее признание портфелей прямых акций, оказываемых управляющими фондами, и присущие им преимущества помогли направить портфели инвесторов в нашу отрасль.
Интересно, что этот сегмент также получил регулирующий толчок, когда регулятор рынков капитала Совет по ценным бумагам и биржам Индии (Sebi) внес поправки в правила для отрасли в 2020 году, чтобы повысить нормы прозрачности и раскрытия информации.
«Создание APMI (Ассоциации портфельных менеджеров Индии) и стандартизация отчетности, организованная Sebi, стала столь необходимым прорывом для производителей, дистрибьюторов и инвесторов. Регулирование, касающееся операционных аспектов, таких как доверенность, пуловый счет, минимизация внутреннего брокерского конфликта интересов, — все это направлено на институционализацию бизнеса и обеспечивает дополнительный уровень безопасности клиентских активов», — говорит Рахеджа.
«Дальнейшая стандартизация матриц отчетности о производительности позволила клиентам принимать более обоснованные решения при выборе между менеджерами. Мы считаем, что все эти действия сделали PMS более «привлекательным» для инвесторов. Для дистрибьюторов тот факт, что профессиональный управляющий фондом совершает сделки от имени своего клиента, дает ему дополнительный комфорт по сравнению с самостоятельно управляемым портфелем», — добавляет он.
Растущий спрос также привел к появлению множества фирм-бутиков, основанных известными именами в сфере управления фондами.
«Стандартизация продуктов в сфере взаимных фондов и давление со стороны регулирующих органов стали одной из причин, по которой несколько стойких приверженцев МФ открыли свои магазины под эгидой PMS/AIF… Кроме того, относительно меньшие размеры фондов по сравнению с взаимными фондами обеспечивают гибкость, маневренность и способность предоставлять концентрированные портфели для обеспечения альфа-версии для клиентов», — объясняет Рахеджа.
Однако в дальнейшем Рахеджа считает, что отрасли необходимо будет углубить исследовательский охват и расширить возможности по различным классам активов, чтобы добиться успеха в создании целостных портфелей для клиентов, аналогичных обязательным решениям, которые предоставляются управляющими активами на мировых рынках.
