Фонды взаимных инвестиций в акции, которые являются инвестиционными инструментами, объединяющими средства многочисленных инвесторов для инвестирования в акции, продемонстрировали высокие результаты в июле. За этот период эти фонды принесли доходность около 11%, что демонстрирует их потенциал для привлекательной финансовой прибыли. По состоянию на июль рынок предлагал разнообразный выбор из 615 фондов акций и ориентированных на акции фондов взаимных инвестиций, предоставляя инвесторам множество вариантов.
Индекс Nifty 50 вырос на 3,4% в июле. Это произошло на фоне сильного роста на 6%, наблюдавшегося в июне. Секторальные/тематические фонды оказались лидерами среди различных типов доступных фондов акций, обеспечив примечательную доходность. Примечательно, что только одна схема достигла двузначной доходности в июле, что подчеркивает важность глубоких исследований и принятия стратегических решений при навигации по ландшафту паевых инвестиционных фондов.
Такие секторы, как автомобили, здравоохранение, финансы, телекоммуникации и капитальные товары, вероятно, внесут свой вклад в рост. Консенсус ожидает, что нефть и газ, цемент и химикаты, вероятно, будут тормозить рост прибыли.
«Индекс Nifty 50 вырос на 14% с начала года, превзойдя развивающиеся рынки и показав результаты, соответствующие индексу S&P 500. После выборов и бюджета внимание, скорее всего, снова сместится на фундаментальные показатели и прибыль. Мы находимся в сезоне отчетности за первый квартал 2025 финансового года. Консенсусные ожидания таковы, что прибыль Nifty увеличится на низкие однозначные числа в первом квартале 2025 финансового года. Такие секторы, как автомобилестроение, здравоохранение, финансы, телекоммуникации и капитальные товары, вероятно, внесут свой вклад в рост. Консенсусные ожидания предполагают, что нефть и газ, цемент и химикаты, вероятно, будут тормозить рост прибыли. В ближайшей перспективе мы ожидаем, что рынки будут следовать за ростом прибыли. Несмотря на рост Nifty, он торгуется на уровне 20x прибыли за 2026 финансовый год, что в целом соответствует долгосрочным средним показателям», — сказал Санджай Чавла, директор по инвестициям в акционерный капитал Baroda BNP Paribas Mutual Fund.
Идти вперед
Чавла сказал, что поскольку акции Nifty выросли на 26% за последний год, а оценки постепенно выросли, в течение следующих двух лет возможен рост акций компаний с большой капитализацией на 15%, акций компаний со средней капитализацией на 22% и акций компаний с малой капитализацией на 19%.
«С точки зрения оценки, индекс Nifty 100 торгуется с коэффициентом 23,5x на 12-месячной основе, NSE Midcap торгуется с коэффициентом 39,9x, в то время как Nifty Small cap торгуется с коэффициентом 26x на 12-месячной основе. Акции средней капитализации торгуются с премией выше средней к компаниям с большой капитализацией на исторической основе. Однако это необходимо рассматривать в контексте роста, достигнутого за последние 4 года, и долгосрочной истории Индии. Консенсус строится на 15%-ном росте в компаниях с большой капитализацией, 22%-ном в компаниях средней капитализации и 19%-ном росте в компаниях с малой капитализацией в течение следующих двух лет», — добавил Чавла.
Области фокусировки
Основные направления внимания в этом году были сосредоточены вокруг капитальных расходов (capex), рынка капитала и потребительского дискреционного сектора. Поскольку история capex остается устойчивой, о чем свидетельствует распределение средств в бюджете. Тем не менее, в свете значительного опережения, ожидается некоторый уровень консолидации.
«Благодаря сильному акценту на создании рабочих мест и хорошему муссону потребительский сектор, как дискреционный, так и основной, должен увидеть подъем. И, наконец, с ростом ВВП на душу населения, финансиализация сбережений является темой, в которой мы видим здоровые возможности для роста. Вся цепочка создания стоимости AMC, богатства, бирж и дистрибьюторов может быть очень интересной для изучения», — добавил он.
Категория фондов, которые могут преуспеть
«Поскольку Индия является растущим рынком, мы считаем, что инвесторы должны иметь доступ к темам по всей кривой рыночной капитализации в зависимости от готовности инвесторов к риску. Для инвесторов в акции со средним риском Multicap/Flexicap дает возможность инвесторам получить доступ к акциям по всей рыночной капитализации. Инвестор с высоким риском может обратить внимание на фонды со средней/малой капитализацией. С точки зрения чистой оценки кривой капитализации, большая капитализация предлагает ценность в карманах. Если инвестор не хочет принимать колл-актив, то идеально подходит категория фондов BAF», — добавил Чавла.
