Настал сезон первичного публичного размещения акций, и индийские фондовые рынки переполнены активностью. Хотите ли вы активно торговать и совершать своевременные сделки, когда появляется выгодная торговая возможность? Но не хотите ли вы, чтобы ваши деньги простаивали на маржинальном счете, пока вы ждете, когда появится такая возможность?
Liquid ETFs или Exchange Traded Funds могут быть тем инструментом управления денежными средствами и ликвидностью, который вы ищете. Эти ETF могут помочь оптимизировать доходность во время торговли на фондовом рынке. Вот как:
Когда вы продаете акции, акции списываются с вашего счета DEMAT, а чистая выручка от продажи зачисляется на ваш маржинальный счет в день T+1. Затем вы либо переводите деньги на свой банковский счет, либо оставляете их лежать без дела на вашем маржинальном счете, пока не найдете следующую возможность покупки. Если вы перевели средства на свой банковский счет, вам придется перевести их обратно на ваш маржинальный счет во время следующей покупки акций, что занимает много времени и неэффективно. Если вы оставите средства на вашем маржинальном счете, чтобы иметь возможность совершать своевременные сделки, вы рискуете потерять заработанные банковские проценты.
Вместо этого, если вы продаете скидку и одновременно покупаете эквивалентные единицы Liquid ETF, акции будут списаны с вашего счета DEMAT, а единицы Liquid ETF будут зачислены. Затем вы будете получать ежедневный доход от своих ликвидных активов ETF, пока не решите сделать следующую покупку акций. Когда появится возможность покупки, вы можете купить акции, продав ликвидные единицы ETF, сделав их эквивалентными деньгам на маржинальном счете и, таким образом, сделав возможными своевременные сделки.
Liquid ETFs в основном инвестируют в трехсторонние РЕПО, а также в другие инструменты денежного рынка. Трехсторонний РЕПО, т.е. TREPS, облегчает заимствование и кредитование средств в трехсторонних РЕПО. Расчеты TREPS гарантируются Clearing Corporation of India Ltd.Liquid ETFs нацелены на обеспечение доходности, которая до вычета расходов близко соответствует доходности индекса S&P BSE Liquid Rate или индекса Nifty 1D Rate, с учетом ошибок отслеживания. Эти индексы используют ставку овернайт «Tri-Party REPO on Government Securities or T-bills» для расчета значений индекса.
Ежедневная прибыль объявляется в форме распределения доходов с изъятием капитала или IDCW, которая включает как дивиденды, так и прирост капитала, полученный портфелем схемы. IDCW, объявляемый ежедневно, может быть в форме дополнительных единиц ETF или дивидендов, которые обязательно реинвестируются в схему. Единицы, возникающие в результате реинвестирования IDCW, гасятся и выплачиваются инвесторам еженедельно или ежемесячно. Любые такие выплаченные дивиденды добавляются к доходу инвестора и облагаются налогом по применимой ставке сляба.
Единицы Liquid ETF котируются на биржах и могут быть куплены и проданы как акции в часы работы рынка. Liquid ETF широко используются крупными розничными трейдерами, инвесторами с высоким собственным капиталом, институциональными инвесторами, такими как поставщики услуг по управлению портфелями, брокеры фьючерсов и опционов. Это приводит к достаточной ликвидности этих инструментов на биржах. Торговля Liquid ETF не облагается налогом на операции с ценными бумагами, поэтому вам не придется беспокоиться об оплате частых покупок и продаж.
Помимо того, что Liquid ETF чрезвычайно ликвидны и приносят низкую, но стабильную прибыль, они относительно безопасны, не имеют риска процентной ставки и имеют низкий кредитный риск. Поскольку эти ETF инвестируют в трехсторонние РЕПО, которые являются однодневными инструментами, процентный риск отсутствует. Кроме того, поскольку приемлемые ценные бумаги в трехсторонних РЕПО в основном являются государственными ценными бумагами, кредитный риск ограничен.
При выборе ликвидного ETF следует обращать внимание на ETF с достаточно большими объемами торговли, чтобы обеспечить выход по справедливым ценам, низкими коэффициентами издержек для максимизации прибыли и низкими ошибками отслеживания для минимизации отклонения от базового индекса.
Ликвидные ETF могут предложить инвесторам фондового рынка лучшее из обоих миров — потенциальную прибыль от неиспользуемых средств и готовую ликвидность, позволяющую максимально использовать привлекательные возможности фондового рынка.
