Небанковские финансовые компании (НБФК) могут столкнуться с проблемами финансирования, которые могут затруднить их рост, что приведет к более медленному расширению по сравнению с устойчивым прогрессом, наблюдавшимся в последние два финансовых года, говорится в отчете рейтинговой компании Icra.
В отчете говорится, что рост активов под управлением (AUM) NBFC, вероятно, замедлится до диапазона 13–15 процентов в текущем финансовом году. Этот прогноз знаменует собой снижение по сравнению со значительным ростом в 18 процентов, зафиксированным в предыдущем финансовом году, что подчеркивает потенциальное замедление темпов роста сектора.
Он отметил, что замедление прямого банковского кредитования на рынке подтолкнет НБФК к инструментам рынка капитала. Однако банки являются одними из крупнейших участников и, безусловно, крупнейшими подписчиками секьюритизации и распродажи кредитов НБФК.
Для успешного удовлетворения ожиданий роста одной из главных проблем станет получение необходимого долгового финансирования наряду с рефинансированием текущих долгов. В отчете предполагается, что для расширения активов под управлением (AUM) в 2025 финансовом году потребуется предполагаемое дополнительное долговое финансирование в размере от 5,6 лакх крор до 6 лакх крор.
В отчете также говорится, что активы под управлением сектора, оценивавшиеся примерно в 47 триллионов рупий в марте 2024 года, по прогнозам, превысят 50 триллионов рупий в текущем финансовом году.
Ожидается, что качество розничных активов, удерживаемых NBFC, за исключением компаний, занимающихся жилищным финансированием, снизится на 30–50 базисных пунктов в текущем финансовом году. На финансовые показатели сектора могут повлиять возросшие расходы на финансирование, растущая конкуренция со стороны банков, замедление роста и проблемы, связанные с качеством активов. В отчете также подчеркивается, что ожидается снижение рентабельности сектора на 25–45 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Несмотря на высокий спрос и невыполненные кредитные требования, существует значительный риск того, что рост активов под управлением NBFC может существенно замедлиться, если жесткие условия финансирования, введенные в первом квартале текущего финансового года, сохранятся в течение всего года.
«Ожидается, что банковский сектор, являющийся ключевым кредитором сегмента небанковских финансовых учреждений, зарегистрирует общую кредитную экспансию примерно на 12% в 2025 финансовом году, что приведет к увеличению банковского кредитования примерно на 19,0–20,5 трлн рупий», — сказал А. М. Картик, старший вице-президент и соруководитель группы рейтингов финансового сектора Icra.
«Однако это ниже, чем кредитное расширение на 22 триллиона рупий в последнем финансовом году. Кроме того, влияние ужесточения нормативных норм банковского финансирования сектора уже заметно за последние несколько месяцев. Прирост прямого банковского кредитования НБФК в первом квартале 2025 финансового года составил скромные 75 миллиардов рупий по сравнению с 920 миллиардами рупий в первом квартале 2024 финансового года», — добавил Картик.
ICRA подчеркнула, что из-за более медленного роста и созревания портфелей в результате быстрого расширения кредитования розничных активов в течение предыдущих двух финансовых лет, будет заметное влияние на качество активов, начиная с этого года. Кроме того, есть опасения по поводу чрезмерного левериджа и растущей доли необеспеченных кредитов, которые, вероятно, повысят уровень кредитного риска, в конечном итоге представляя большую опасность для качества кредитов в секторе.
