Запирай и загружай! Оборонный сектор Индии находится на замечательном пути, достигая новых высот в рамках правительственной инициативы «Атманирбхар Бхарат» (самостоятельная Индия). Эта трансформация подпитывается стратегическим толчком к местному производству, увеличением капитальных затрат и активной политикой, направленной на снижение зависимости от импорта.
Инвесторам оборонный сектор предлагает возможности диверсифицировать свои портфели с потенциалом получения существенной прибыли в ближайшие годы.
Атманирбхар Бхарат: катализатор роста
Индия уже давно является одним из крупнейших импортеров оборонной техники в мире. В последнее время акции некоторых оборонных компаний достигли новых максимумов. Оборонная эйфория на рынке подогревается решимостью правительства перевести оборонное производство на местное производство и увеличить экспорт оборонной продукции.
Одним из ключевых шагов, предпринятых в рамках этой инициативы, стало введение «Списков позитивных коренных жителей». На данный момент Индия самостоятельно изготовила 2920 оборонных объектов из 4666 перечисленных объектов. Эти позиции включают сборки, узлы, сырье, критически важные запасные части и компоненты.
Кроме того, Процедура оборонных закупок (DAP) 2020 отдает приоритет контрактам с индийскими фирмами, тем самым создавая более благоприятную среду как для государственных, так и для частных игроков в этом секторе.
Рост оборонного бюджета и капитальных расходов
Стремясь модернизировать свои вооруженные силы и снизить зависимость от иностранных поставщиков, правительство значительно увеличило свой оборонный бюджет. В 2024–2025 финансовом году ассигнования на капитальные расходы на оборону были установлены на уровне 1,72 триллиона фунтов стерлингов, что составляет 27,67% от общего оборонного бюджета и 12,9% от общего бюджета текущего финансового года, что является самой большой частью для одного сектора.
Более того, министерство обороны поставило цель достичь оборота в 25 миллиардов долларов, или 1,75 триллиона рупий, в течение следующих пяти лет.
Для инвесторов такой последовательный рост расходов на оборону подчеркивает долгосрочную приверженность правительства этому сектору, обеспечивая постоянный поток контрактов для компаний, занимающихся оборонным производством.
Динамика акций оборонного сектора
Начнем с того, что индийский индекс Nifty India Defense вырос на 142% за 12-месячный период до октября 2024 года, что указывает на сильную уверенность инвесторов.
Кроме того, курс акций крупнейшего индийского производителя военных кораблей и компании Cochin Shipyard, акции которой котируются на BSE и NSE, стремительно растет. Цена ее акций выросла примерно на 140% по сравнению с прошлым годом (20 ноября 2023 г.) до 1307 рупий за штуку по состоянию на 18 ноября 2024 г. Текущая рыночная капитализация Cochin Shipyard (m-cap) составляет 34 545 крор вон.
Еще одна зарегистрированная на бирже акция Mazagon Dock Shipbuilder принесла около 101% доходности за тот же период, когда акции торговались по 3 990,10 рупий за штуку, а последняя капитализация составила 79 227 крор вон.
Примечание. Этот список оборонных запасов был составлен 18 ноября 2024 года и может обновляться в режиме реального времени. Эти данные получены из BSE и NSE.
Отказ от ответственности: Обратите внимание, что приведенный выше список предназначен только для образовательных целей и не носит рекомендательного характера. Прежде чем инвестировать, проведите собственное исследование или проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом.
Эти успехи подчеркивают более широкое отношение рынка к акциям оборонного сектора, которое является позитивным, поскольку инвесторы, вероятно, сделают ставку на долгосрочные перспективы роста сектора.
Ключевые факторы, на которые стоит обратить внимание инвесторам
Индия стремится к 2025 году достичь оборота в аэрокосмической и оборонной промышленности в размере 26 миллиардов долларов при поддержке развития инфраструктуры и государственно-частного партнерства. Если вы рассматриваете возможность инвестирования в оборонный сектор Индии, вот несколько ключевых факторов, которые следует учитывать:
Государственная политика и распределение бюджета: внимательно следите за будущими бюджетными объявлениями правительства и изменениями в политике. Увеличение расходов на оборону и новые списки коренных народов могут напрямую повлиять на перспективы роста оборонных компаний.
Журналы заказов и их исполнение. Компании с большим портфелем заказов, такие как HAL и BEL, продемонстрировали хорошие показатели запасов. Однако своевременное выполнение имеет решающее значение. Задержки в реализации проекта могут повлиять на прибыльность и доверие инвесторов.
Технологические достижения: оборонные компании, которые инвестируют в исследования и разработки (НИОКР) для создания передовой продукции, вероятно, будут иметь конкурентное преимущество. Поскольку Индия стремится стать центром для беспилотников, систем кибервойны и космического наблюдения, фирмы, которые опережают в этих областях, готовы к росту.
Геополитическая динамика. Оборона — это сектор, на который сильно влияют геополитические факторы. Рост напряженности в отношениях с соседними странами или повышенное внимание к обеспечению безопасности границ могут привести к резкому увеличению государственных расходов на оборону, что принесет прямую выгоду местным производителям.
Участие частного сектора: Правительство также поощряет государственно-частное партнерство (ГЧП) для использования сильных сторон как государственных предприятий, так и инноваций частного сектора, особенно посредством сотрудничества с такими организациями, как DRDO. Кроме того, решение правительства разрешить 74% прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в оборонный сектор через автоматический маршрут привлекло глобальных игроков к созданию совместных предприятий с индийскими компаниями.
Риски, которые следует учитывать
Хотя оборонный сектор предлагает значительный потенциал роста, существуют определенные риски, такие как геополитическое влияние и бюджетные ограничения.
Зависимость от госконтрактов. Значительная часть доходов оборонных компаний приходится на госконтракты. Любые изменения в государственной политике или задержки с заключением контрактов могут повлиять на прибыльность.
Проблемы в цепочке поставок: сектор в значительной степени зависит от специализированных компонентов, некоторые из которых до сих пор импортируются. Любой сбой в глобальной цепочке поставок может повлиять на сроки производства и затраты.
Высокие затраты на НИОКР. Разработка передовых оборонных технологий требует значительных инвестиций в НИОКР. Компаниям, которым необходимы инновации, может быть сложно оставаться конкурентоспособными в долгосрочной перспективе.
Дорога вперед
Подъём оборонного сектора Индии в рамках инициативы Атманирбхар Бхарат — это история стратегических преобразований и национальных амбиций. Однако необходимость предоставить больше возможностей отечественным частным компаниям в области оборонных закупок может повысить эффективность, инновации и конкурентоспособность.
Инвесторам этот сектор предлагает уникальную возможность стать частью пути Индии к самодостаточности, потенциально получая прибыль.
Отказ от ответственности: информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве финансовых, инвестиционных или профессиональных советов. Читателям рекомендуется обратиться за независимым советом, прежде чем действовать на основании любой информации, содержащейся в этой статье. Smallcase Technologies Private Limited отказывается от какой-либо ответственности за действия, предпринятые на основании содержания данной публикации.
