Резервный банк Индии (RBI) объявил цену досрочного погашения суверенных золотых облигаций (SGB) 2018–19 Series-I, которые были первоначально выпущены 4 мая 2018 года. Согласно уведомлению центрального банка, соответствующие инвесторы могут выбрать досрочное погашение своих авуаров SGB 4 ноября 2025 года в соответствии с условиями схемы суверенных золотых облигаций правительства Индии.
Как рассчитывается выкупная цена
Выкупная стоимость SGB основана на простой средней цене закрытия золота 999 пробы, опубликованной Индийской ассоциацией производителей слитков и ювелиров (IBJA) за три предыдущих рабочих дня до даты погашения.
Для этого транша цена выкупа была зафиксирована на уровне 12 039 рупий за грамм, рассчитанная на основе средних цен на золото на 30 октября, 31 октября и 3 ноября 2025 года.
Ключевые особенности схемы SGB
SGB предлагают инвесторам двойное преимущество: рост цен на золото и фиксированную годовую процентную ставку, выплачиваемую раз в полгода. Каждая облигация имеет восьмилетний срок погашения, но инвесторам разрешено добиваться досрочного погашения после пятого года, в даты выплаты процентов, объявленные RBI.
SGB 2018–19 Series-I был выпущен по цене 3064 фунта стерлингов за грамм (после онлайн-скидки в размере 50 фунтов стерлингов на номинальную стоимость 3114 фунтов стерлингов). Исходя из последней стоимости погашения в размере 12 039 фунтов стерлингов, инвесторы, решившие выкупить облигации 4 ноября 2025 года, получат абсолютную прибыль в размере почти 293% — без учета периодических процентов, выплачиваемых в течение периода владения.
В пересчете на рупии абсолютная выгода составляет 8 975 рупий за грамм (12 039 – 3 064 рупий).
Когда и как досрочно погасить свои SGB
Согласно уведомлению Правительства Индии F. № 4(8)-W&M/2018 от 13 апреля 2018 г., досрочное погашение допускается только по истечении пятого года с даты выпуска и только в день выплаты процентов. Для данного транша эта дата приходится на 4 ноября 2025 года.
Инвесторы, желающие воспользоваться досрочным погашением, должны выполнить несколько ключевых шагов:
Определите правильный транш ваших облигаций в зависимости от даты выпуска (в данном случае 4 мая 2018 г.).
Отправьте запрос на погашение в отделение-получатель (отделение банка, почтовое отделение, Stock Holding Corporation of India Ltd (SHCIL) или RBI Retail Direct) не позднее, чем за 30 дней до даты выплаты процентов.
Заявки принимаются не позднее, чем за сутки до даты выплаты купона (процентов).
Выручка будет зачислена непосредственно на банковский счет инвестора, связанный с облигацией.
RBI отмечает, что частичное погашение также разрешено в количествах, кратных одному грамму, что дает инвесторам гибкость в выкупе только части своих активов, если это необходимо.
Что делать, если вы пропустите окно погашения?
Если инвестор пропускает окно подачи заявок на досрочное погашение, у него есть три варианта:
Дождитесь следующей приемлемой даты погашения (поскольку каждый транш допускает погашение каждые шесть месяцев после пятого года).
Продайте облигации на вторичном рынке, где они торгуются на фондовых биржах.
Держите SGB до полного погашения через восемь лет, чтобы воспользоваться необлагаемым налогом приростом капитала.
Документы, необходимые для выкупа
Инвесторы должны предоставить удостоверение личности, данные банковского счета и, если применимо, сертификат владения во время погашения. Этот процесс прост и может быть завершен через учреждение, в котором были приобретены облигации.
Почему досрочное погашение имеет значение
SGB стали предпочтительным инвестиционным инструментом для тех, кто хочет получить доступ к золоту без физических рисков, связанных с хранением или проблемами чистоты. Варианты досрочного погашения обеспечивают гибкость ликвидности, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов, которым может потребоваться доступ к средствам до наступления срока погашения.
С момента своего запуска в 2015 году суверенные золотые облигации стали ключевой частью финансовой экосистемы Индии, помогая направлять сбережения домохозяйств в формальные инвестиции, одновременно снижая зависимость от импортного физического золота.
Зафиксировав впечатляющую прибыль в размере 292,9% для инвесторов SGB серии I в 2018–2019 гг. (без учета процентов), последнее заявление RBI подчеркивает, как золото принесло высокую прибыль за последние семь лет на фоне глобальной неопределенности, инфляционного давления и волатильных фондовых рынков.
Для инвесторов, смотрящих в будущее, следующая возможность погашения этого транша 4 ноября 2025 года представляет собой шанс получить значительную прибыль, сохраняя при этом безопасность и прозрачность, которые предлагают SGB.
