Shriram Finance, для сравнения, предлагает максимальную процентную ставку FD в размере 7,50% на срок от трех до пяти лет. Его депозитам присвоен рейтинг AAA/Стабильный от CRISIL Ratings, ICRA, India Ratings and Research и CARE Ratings.
Это создает очевидный компромисс для инвесторов. Трехлетняя ставка Muthoot Capital на 1,45 процентных пункта выше, чем ставка Shriram Finance в 7,50%, но Shriram имеет значительно более высокий кредитный рейтинг во многих рейтинговых агентствах.
Более высокие ставки, более высокий кредитный риск?
Другие корпоративные ФД также предлагают ставки выше тех, которые доступны у некоторых эмитентов с рейтингом ААА. Синдикат жилищного финансирования Manipal предлагает 8,25% по вкладам сроком на один и три года и 7,75% по вкладам на пять лет. Его месторождения имеют рейтинг Acuite A.
Среди вариантов с рейтингом ААА Mahindra Finance предлагает 7% на трех- и пятилетние депозиты, а Sundaram Home Finance предлагает 7% на три года и 7,15% на пять лет. ICICI Home Finance предлагает 6,90% на три года и 7% на пять лет. LIC Housing Finance предлагает 6,85% на три года и 6,90% на пять лет.
PNB Housing Finance, рейтинг которого в предоставленных данных включает CARE AAA/Стабильный и CRISIL AA/Стабильный, предлагает 6,90% по трех- и пятилетним депозитам.
Сравнение показывает, что инвесторы фактически делают выбор между более высокой доходностью и более высоким кредитным качеством. Более высокая процентная ставка компенсирует инвесторам, по крайней мере частично, принятие на себя большего риска эмитента. Депозиты с рейтингом ААА обычно сигнализируют о более высокой кредитоспособности, хотя рейтинг не является гарантией от убытков.
Что следует учитывать инвесторам?
Поэтому процентные ставки следует оценивать наряду с кредитным рейтингом эмитента, сроком и условиями депозита. Инвесторам также следует изучить условия досрочного вывода средств, налогообложение и то, удобно ли им хранить деньги на выбранный период.
Пожилые люди могут получать дополнительные проценты по нескольким из этих вкладов. Shriram Finance, например, предлагает пенсионерам дополнительные 0,50 процентного пункта, а Muthoot Capital — дополнительные 0,25 процентного пункта.
Для инвестора, отдающего приоритет доходности, выделяется трехлетняя ставка Muthoot Capital в размере 8,95%. Для тех, кто уделяет больше внимания кредитному качеству, ставка Shriram Finance 7,50% соответствует рейтингу AAA/Стабильный от четырех рейтинговых агентств.
Решение в конечном итоге зависит от склонности инвестора к риску. Сравнение проясняет один момент: корпоративный ФД, предлагающий самую высокую процентную ставку, не является автоматически наиболее подходящим вариантом.
