Периоды крайнего страха и неуверенности на финансовых рынках часто создают самые сильные возможности для долгосрочного создания богатства, по мнению опытных инвесторов Викаса Кхемани и Панкаджа Тибревала, которые считают, что дисциплинированные инвесторы должны сосредоточиться на долгосрочных основах бизнеса, а не на краткосрочной панике.
Выступая на Индийском фестивале инвесторов Groww, два ветерана рынка заявили, что корректировки, вызванные геополитической напряженностью, экономической неопределенностью и негативными настроениями, исторически превращались в мощные точки входа для терпеливых инвесторов.
Пик пессимизма
Викас Кемани, основатель Carnelian Asset Management Advisors, сказал, что инвесторы часто совершают ошибку, избегая рынков в периоды пика пессимизма, даже несмотря на то, что на этих этапах часто предлагаются лучшие оценки.
«Пик пессимизма — это всегда лучшая возможность для инвестиций», — сказал Кемани.
Говоря о таких событиях, как Covid, коррекциях тарифов и геополитической напряженности, он отметил, что рынки имеют тенденцию резко восстанавливаться после периодов максимальной неопределенности.
«Рынок достиг дна, когда произошла изоляция Covid. Когда были объявлены тарифы, рынки достигли дна примерно в этот период. Точно так же, когда начался иранский конфликт, рынки достигли дна, а затем начали восстанавливаться», — сказал он.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: «Индия оказалась в лучшем положении, чем многие другие, во время энергетического шока, но…»: экономисты о нефтяных рисках
По мнению Кхемани, успешное инвестирование требует отделения временного страха от долгосрочной структурной прочности бизнеса.
«Хорошие новости и хорошие цены несовместимы», — сказал он. «Чем ниже цена, которую вы покупаете, тем лучше будет результат».
Он подчеркнул, что инвесторам следует сосредоточиться на определении «скорости изменений» в компаниях и отраслях, а не просто покупать дешевые акции.
«Если вы хотите заработать большие деньги, сосредоточьтесь на скорости изменений. То, что меняется в лучшую сторону до того, как это заметят другие, — вот в чем заключается возможность», — сказал Кхемани.
Он привел банки ПГУ в качестве основного примера того, как улучшение управления, внедрение технологий и качество активов привело к значительному богатству, несмотря на широко распространенный пессимизм в этом секторе ранее.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Цифровые платформы демократизируют инвестирование; Генеральный директор BSE объясняет, как изменились рынки
Умные деньги
Панкадж Тибревал, основатель Ikigai Asset Managers, сказал, что долгосрочное инвестирование часто требует идти вразрез с консенсусом и сохранять терпение во время неудобных рыночных фаз.
«Умные деньги — это одинокое путешествие на переполненном рынке», — сказал Тибревал.
По его словам, инфляционные условия, перебои в цепочках поставок и глобальная неопределенность меняют лидерство сектора на рынках, создавая возможности для предприятий с сильными балансами и дисциплиной денежных потоков.
«В каждом секторе лидеры непропорционально выиграют в периоды инфляции», — сказал он.
Тибревал объяснил, что многие возможности мультиупаковки появляются, когда доходы временно ослабевают, но основные денежные потоки и качество бизнеса остаются неизменными.
«Всякий раз, когда доходность денежных потоков достигает примерно 5,5–6%, а бизнес-модель остается неизменной, эти возможности могут стать многократными, когда настроения оживятся», — сказал он.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Sensex, Nifty прогноз на понедельник, 11 мая: Чего ожидать от фондового рынка? Ключевые уровни, стратегия и многое другое
Долгосрочные рынки создания богатства
Несмотря на отток иностранных инвесторов и периодическую волатильность рынка, оба инвестора заявили, что Индия продолжает оставаться одним из самых сильных долгосрочных рынков создания богатства в мире.
Кхемани отметил, что Индия стабильно обеспечивала высокие доходы на протяжении длительных периодов времени по сравнению с большинством мировых рынков.
«Индия является одним из наиболее динамично развивающихся рынков в мире за последние 25 лет в долларовом выражении, очень близком к США», — сказал он.
Он также подчеркнул, что растущее участие внутри страны сделало индийские рынки более устойчивыми, чем в предыдущие десятилетия.
«Давным-давно, если бы FII продали миллиард долларов, рынки рухнули бы. Сегодня они продали десятки миллиардов, а рынки все еще близки к историческим максимумам», — сказал Кхемани.
Тем временем Тибревал предостерег инвесторов от слепой погони за модными темами, такими как ралли, основанные на искусственном интеллекте, или спекулятивные сектора.
«ИИ реален, но финансовые рынки могут устанавливать цены на нечто гораздо большее, чем реальность», — сказал он.
Оба инвестора посоветовали розничным инвесторам избегать слепого копирования портфелей и вместо этого формировать собственное убеждение посредством исследований и терпения.
«Вы можете учиться у других, но вы не можете зарабатывать деньги на заимствованных убеждениях», — сказал Кхемани.
ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ: Почему все больше молодых индийцев и женщин выходят на взаимные фонды и рынки?
