Индийская индустрия взаимных фондов движется на волне оптимизма, так как приток ежемесячного SIP (систематический инвестиционный план) недавно перешел 26 000 крор рупий, подчеркивая растущую веру инвесторов-от небольших участников розничной торговли до людей с высокими сетью-в долгосрочной истории страны. Тем не менее, под заголовками, эксперты предупреждают, что возникающая тенденция в поведении инвесторов может представлять новые риски для портфелей, построенных с помощью SIP.
«SIP являются мощным инструментом для долгосрочного создания богатства, но их влияние полностью зависит от того, как распределяется капитал»,-говорит Мохит Багди, глава отдела инвестиционных исследований и основателя Mira Money. «Погоня за перегретыми темами, основанными на недавних возвратах, может принести больше вреда, чем пользы. Реальная дисциплина заключается в том, чтобы оставаться диверсифицированными, избегать стада-менталитета и думать о долгосрочной перспективе-даже когда рынки проверяют ваше терпение».
За последние четыре -пять лет SIP стали синонимом дисциплинированного инвестирования, помогая инвесторам навигацию на нестабильные рынки и неуклонно выращивать богатство. Тем не менее, Багди отмечает резкое изменение в том, где течет эти деньги.
В период с мая 2024 года по май 2025 года в отрасли наблюдалось поразительное скачок на 32% в новых секторальных и тематических фондах по всем категориям акций. В результате количество фолио в отраслевых и тематических фондах выросло более 50%, опередив рост традиционных категорий, таких как фонды с большим количеством качества (рост на 15%) и фонды Flexicap (рост на 25%). Секторные и тематические фолио в настоящее время пересекают 3 крор, обгоняя совокупную общую сумму больших, сфокусированных и ценностных фондов. Между тем, Midcap Folios также наблюдал значительный рост, выросла на 45% за тот же период.
Этот внезапный всплеск инвестиций, ориентированных на сектор, отражает недавние митинги на фондовом рынке в конкретных карманах экономики, таких как предприятия в государственном секторе (PSU), оборона, инфраструктура, производство и новые стратегии, такие как импульс и квантовые фонды. Эти сегменты принесли звездную прибыль за последние два -три года, но также были склонны к резким исправлениям в календарном году в 2025 году.
Багди предупреждает, что многие розничные инвесторы преследуют прошлые результаты, перемещая деньги в сектора, которые уже наблюдали за существенную оценку, а не следуют диверсифицированной долгосрочной стратегии. «Настоящий риск не просто вступает в перегретые темы, — объясняет он, — но то, что происходит дальше — панические искупления в худшее возможное время».
Доказательства этого беспокойства уже появляются в отраслевых данных. С апреля 2021 года по октябрь 2024 года ежемесячный приток SIP вырос на 2,5%. Тем не менее, рост резко замедлился до всего лишь 0,4% в период с ноября 2024 года по май 2025 года — признак роста остановок SIP и повышения волатильности рынка.
Платформы прямых инвестиций, где инвесторы управляют своими собственными SIP, также стали свидетелями этой турбулентности. Коэффициент остановки SIP — мера того, сколько глотков остановилось по сравнению с теми, которые начались, — резко ухудшилось. Он вырос с 68% в 2023 году и 63% в 2024 году до пика на 102% в 2025 году, что означает, что больше глотков были остановлены, чем запустили.
«В то время, когда устойчивость инвесторов наиболее необходима, эта тенденция тревожит», — отмечает Багди. Он призывает инвесторов оставаться обоснованными в основе, диверсифицировать в разных секторах и противостоять искушению преследования краткосрочных причуд.
Хотя индийская история SIP остается ярким местом в личных финансах, послание Багди ясно: устойчивое создание богатства требует дисциплины не только в регулярном инвестировании, но и в выборе того, куда уходят эти деньги.
