Пассивные фонды приобрели значительную популярность в Индии за последние несколько лет, увеличив свою долю рынка с 1,4% активов отрасли взаимных фондов под управлением (AUM) в 2015 году до 17% сегодня.
Данные Ассоциации взаимных фондов Индии (AMFI) показывают, что к апрелю 2024 года общая сумма активов всех пассивных фондов выросла до более чем 9,62 крор рупий по сравнению с 83 000 крор рупий в конце 2018 финансового года — 11-кратное увеличение менее чем шесть лет.
Пассивное инвестирование предполагает создание портфеля фонда, который точно отражает рыночный индекс, в отличие от активного управления, когда управляющий фондом стремится превзойти рынок, используя различные стратегии. Такой подход приводит к значительному снижению затрат для инвесторов.
Например, средний коэффициент расходов 10 крупнейших фондов акций составляет 1,94% по сравнению с 0,30% для 10 крупнейших пассивных фондов.
Шарван Кумар Гоял, управляющий фондом и руководитель отдела пассивных, арбитражных и количественных стратегий в UTI AMC, объясняет рост пассивных фондов за последние 8-10 лет их низкой стоимостью и простотой получения рыночной доходности (бета).
Он также отмечает, что пенсионные фонды инвестируют 10-15% своих ежегодных поступлений в пассивные фонды, способствуя их феноменальному росту. «В последнее время мы также наблюдаем большой интерес к этим фондам со стороны дистрибьюторов и розничных инвесторов», — говорит он.
Если вы подумываете об инвестировании в пассивные фонды, вот несколько ключевых моментов, которые следует учитывать:
Во-первых, убедитесь, что ETF точно повторяет базовый индекс. Если индекс принес 10% доходности, доходность ETF должна быть аналогичной. Метрика «Ошибка отслеживания» показывает, насколько близко эффективность ETF соответствует индексу. Меньшая ошибка отслеживания указывает на лучший инвестиционный результат.
Во-вторых, проверьте соотношение расходов. Более низкие коэффициенты расходов более благоприятны для инвесторов. Дополнительно оцените ликвидность. ETF на основе рыночной капитализации, такие как Nifty и Midcap, более популярны и имеют более высокие объемы торгов. «Ликвидность для ETF — как вода для рыб; Очень важно, чтобы, когда инвесторы пытаются купить ETF на бирже, были продавцы, и наоборот. В конкретном ETF должен быть достаточный объем торгов, чтобы гарантировать, что транзакции происходят по ценам, близким к ценам, отображаемым на биржах», — объясняет Арун Сундаресан, руководитель отдела ETF в Nippon Life India Asset Management. «Ликвидность, а, по сути, хороший объем торгов, очень важна в контексте ETF и имеет прямое влияние на доходность», — добавляет он.
В-третьих, учитывайте общую стоимость владения при покупке ETF и индексных фондов. Помимо комиссий КУА, инвесторы также должны платить комиссионные и брокерские комиссии. Инвесторам ETF необходимо учитывать общую стоимость владения, в то время как индексные фонды имеют комплексную стоимость владения, то есть инвесторы платят только общую стоимость владения.
Учитывая недавний бум на индийском рынке, эти затраты могут оказаться незначительными по сравнению с доходами от пассивного инвестирования. Итак, если вы с оптимизмом смотрите на рынки, пассивные фонды могут существенно улучшить ваш портфель.
