Дивали Дхантерас: Цены на золото и серебро в настоящее время достигают исторического уровня, что обусловлено сочетанием глобальных событий, экономической неопределенности и повышенного интереса инвесторов. Серебро недавно достигло новой вехи, превысив отметку в 1 лакх в начале этой недели. Во вторник серебро торговалось по цене 1 01 323 рупий за кг, что представляет собой значительный рост на 1 241 рупий за кг по сравнению с прошлой неделей.
Остается вопрос: что стоит покупать инвесторам в этот праздничный сезон?
Многие отраслевые эксперты подчеркивают растущую привлекательность серебра как более экономически выгодного варианта золота, которое в настоящее время стоит более 79 000 рупий за 10 граммов. Такой всплеск популярности серебра можно объяснить растущим спросом на него в секторе электромобилей (EV) и фотоэлектрических приложениях, которые, как ожидается, будут стимулировать мировой спрос в обозримом будущем.
Однако в отчете Capitalmind Financial Services отмечается, что серебро не требует значительного распределения в портфеле, несмотря на звездный рост в 2024 году.
Согласно исследованию, портфель Gold-Nifty с соотношением 50:50 превзошел бы по доходности Gold и Nifty на протяжении более 20 лет. Идеальным портфелем для максимальной доходности с наименьшей волатильностью будет золото: 62%, Nifty: 35% и серебро: 3%.
Возврат за последний год
Серебро вернулось более 30% с начала года (с 1 января по 21 октября 24 года), за ним следует золото с 23% по сравнению с 15% для Nifty. За 24 полных года с 2000 по 2023 год Сильвер в пяти из них завершил год вперед. Золото в семи, а Nifty завершила год с самой высокой доходностью среди оставшихся 12.
Каково рекомендуемое распределение активов?
В отчете отмечается, что наибольшая доходность при минимизации волатильности в период с 2000 по 2024 год была бы получена при владении комбинацией 32% Gold и 68% Nifty. Доходность этой комбинации составляет 13,86% (по сравнению с 13,23% для Nifty). Самой низкой волатильностью при максимальной доходности был бы портфель с большим содержанием золота с 62% золота, 35% Nifty и небольшим 3% серебра. Доходность, зарегистрированная для комбинации с наименьшей волатильностью, составляет 13,33%.
«Портфель, в основном распределенный по акциям, дополненный умеренной долей золота, может предложить не только более стабильную доходность с поправкой на риск, но и потенциально более высокую абсолютную доходность с меньшими просадками по сравнению со стратегией распределения Nifty/только акций. Учитывая свои исторические результаты, серебро заслуживает лишь небольшого распределения при построении портфеля с низкой волатильностью», — сказал Ануп Виджайкумар, руководитель отдела инвестиций и исследований Capitalmind Financial Services.
Nifty против золота против серебра
Если Nifty стабильно приносил самую высокую годовую доходность на протяжении двух десятилетий, можно усомниться в необходимости рассматривать возможность инвестирования в золото или серебро. Выделение 100% вашего портфеля Nifty и опора на его долгосрочное преимущество может показаться привлекательной стратегией, особенно если учесть потенциал увеличения портфеля почти на 20% с дополнительной прибылью всего на 1%, накопленной за два десятилетия. Однако сила распределения активов может иметь нюансы. Является ли актив разумным дополнением к долгосрочному портфелю, зависит от его корреляции с существующими активами.
Например, во время мирового финансового кризиса 2008 года, когда Nifty пережил значительное падение более чем на 50%, золото стало безопасной гаванью, подорожав за тот же год почти на 30%. Это иллюстрирует важность диверсификации и рассмотрения активов, которые обеспечивают стабильность и защиту во времена волатильности рынка.
«Именно здесь сила распределения активов может стать нелогичной. Ответ на вопрос, имеет ли актив смысл в качестве дополнения к долгосрочному портфелю, зависит от того, в какой степени он движется вместе с тем, что у вас уже есть. Рассмотрим золото. В результате мирового финансового кризиса 2008 года, когда Nifty упал более чем на 50%, золото оказалось безопасным убежищем, поднявшись почти на 30% в том же году», — отмечается в отчете.
